2016-02-08私募股权投资基金（PE）募集过程需要注意的问题

2007年6月1日新修订的《合伙企业法》所确立的有限合伙制度，给私募股权投资基金采取有限合伙制提供了法律上的充分依据，因此，作为普通合伙人（下称GP）也就是私募股权投资基金的发起人，如何向有限...

2016-02-08私募股权投资基金需要认识的七种法律风险防范

私募股权投资基金的法律风险，指私募股权投融资操作过程中相关主体不懂法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷和涉诉给企业带来的潜在或己发生的重大经济损失。法律风险的原因通常包...

2016-02-08产业投资基金运作实务

产业投资基金概述1产业投资基金的定义根据原发展计划委员会2006年制定的《产业投资基金管理暂行办法》产业投资基金或简称产业基金是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管...

2016-02-08上折、下折、定期折，一文看懂分级基金各种折

本周不少分级基金在大涨行情中逼近上折条款，一些投资者又纷纷四下打听：上折是不是好事？要不要参与，参与之后盈利到底怎么算？为此，羊城晚报再次对此进行分析，希望读者通过此文彻底弄清分级基金...

2016-02-08合伙制私募股权基金投资业务会计及税务处理的探讨

一、私募股权投资基金简介私募股权投资(PrivateEquity，简称PE)是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金(包括产业投资基金、创业投资基金等...

2016-02-08私募基金夹层投资基本制度梳理

摘 要夹层基金、夹层投资是欧美发达资本市场常见的资本形态和投资手段。在资本市场中夹层基金和夹层投资在市场所占份额极小，其中一个主要原因是法律制度的不健全。本文对私募基金夹层投资两个...

2016-02-08私募基金所得税制度的最全解析

随着私募登记备案、合格投资者等制度的确定，私募运行趋于规范；而随着私募政策统一化，不同类型私募业务的监管套利问题也趋于消散。但与私募类型和通道丰富化形成对比的是，与私募有关的税收制度多...

2016-02-08私募股权投资基金需要认识的七种法律风险防范

私募股权投资基金的法律风险，指私募股权投融资操作过程中相关主体不懂法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷和涉诉给企业带来的潜在或己发生的重大经济损失。法律风险的原因通常包...

2016-02-08私募基金登记备案相关问题最新解答汇总

前 言为使私募投资基金登记备案工作更加便捷、透明和高效，方便私募基金管理人办理登记备案事项，证券投资基金业协会(简称“基金业协会”)于发布了最新的私募投资基金登记备案的问题解答。文章...

2016-02-08上市公司市值管理六大模式

一类是邪道，即将市值管理搞成内幕交易、操纵股价等违法违规行为，如大宗交易商和私募基金的市值管理模式；二类是偏道，虽然不违规，便只是将市值管理的某一种手段视作是市值管理的全部；三是正道，将市值管理理解为上市公司的战略管理工程和系统工程，将价值创造视作市值的基础。

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2016-02-08大资管时代视角下

导读：在大资管时代的背景下，接触私募基金的企业和个人越来越多，本文从私募基金和非法集资这两个方面为大家做解读，让从事私募基金的机构和个人知道如何规避法律风险，依法保证私募活动合法合规...

2016-02-08《私募投资基金募集行为管理办法》（附起草说明）

关于就《私募投资基金募集行为管理办法（试行）（征求意稿）》征求意见的通知各私募投资基金管理人：　　根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》有关规定，基金业协会起草了...

2016-02-08私募股权投资的基本模式

本文就私募股权交易的一些基本要素以及区分私募股权交易与更多传统企业并购的关键因素作一个简要的回顾。基本要素： 私募股权投资者（或称“金融投资者”）试图收购那些能够持续增长或不断优化的公...

2016-02-08私募股权投资中股东承诺投资保底收益的效力

【案例名称】浙江省宁波正业控股集团有限公司与上海嘉悦投资发展有限公司与公司有关的纠纷上诉案【裁判要旨】上市公司股东及实际控制人在私募股权投资协议书中向投资人承诺保底收益，投资人作为原告...

2016-02-08《货币市场基金监督管理办法》

货币市场基金监督管理办法(证券监督管理委员会令第120号)《货币市场基金监督管理办法》已经证券监督管理委员会第73次主席办公会议和人民银行2015年第8次行长办公会议审议通过，现予公布...

2016-02-08详解FOF基金的四种运作模式

日前证监会发布了《公开募集证券投资基金运作管理办法》，将FOF正式纳入管理办法中，《办法》规定：80%以上的基金资产投资于其他基金份额的为基金中基金；基金中基金持有其他单只基金，市值不得...

2016-02-08私募股权投资基金的治理结构与风险控制

一、私募股权投资基金治理结构的共同特征私募股权投资基金的几种模式有共同点，也有区别。区别主要表现在纳税环节、行政备案环节和激励机制强弱程度的差异。法人型治理结构存在双重纳税的问题；一般...

2016-02-08私募可交换债条款设计有新意

可交换私募债发展状况1、可交换私募债发行规模：逐渐壮大自2013年可交换债起步以来，根据我们的统计，公开发行的可交债有两只，14宝钢EB和15天集EB，可交换私募债发行超过10只，发行规模达到65亿元。相比于公募可交债，私募发行具有灵活性更高、适用面更广等优势，预计未来以私募方式发行的...

2016-02-08“上市公司+PE模式”并购基金的法律模型与经济逻辑

摘要“上市公司+PE”模式并购基金是以上市公司作为有限合伙人，以PE机构作为普通合伙人的一种新型私募基金，本文从新模式并购基金的法律模型出发，分解出上市公司、 PE机构和其他有限合伙人三类交易...

2016-02-08最经济的“合并报表”：2、3股东结婚，成上市公司最大股东|PE实务...

刘亮、代琳婚后成游久游戏（600652）最大股东，违反收购时不谋求一致行动承诺吗？有借鉴意义吗？一、2016年1月12日，上市公司游久游戏（600652）发布公告，公司第二大股东刘亮与第三大股东代琳结婚...