详解产业资本的并购模式

一、产业资本敢于逆市增持的动因1、市场的持续性暴跌，个股足够低的价位对产业资本具有相当的吸引力; 从产业资本角度来说，对于上市公司的并购重组，首先考虑收购成本;其次是企业未来的盈利能力和控股权问题。当市场

并购重组 时间：2016-02-09点击：161

并购交易方案设计的四要素

刚入行的时候，领导教导说：做并购顾问，最核心的是要有拿方案的能力，当时还不大明白，交易方案重要在哪里?交易变化那么大，方案该怎么拿?随着并购项目做的越来越多，也越来越明白的交易方案的重要性及如何去做方案

并购重组 时间：2016-02-09点击：159

科创板特定股东约束机制

2019年1月30日，中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）发布《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（以下简称“《注册管理办法》”）并公开征求意见，上海证券交易所（以下简称“上交所”）发布《上海证券交易所科创板股票上市规则（征求意见稿）》（以下简称“《科创板上市规则》”），《注册管理办法》《科创板上市规则》对控股股东、实际控制人的认定、上市公司控制权转移、股票减持、“三类股东”信息披露要求、欺诈发行购回制度等方面作出了规定，本文将通过新规体系与现有机制（以上交所主板规则示例）的对比，分

股票市场 时间：2016-02-09点击：68

九鼎吴清功：投资并购与产业整合

并购重组 时间：2016-02-09点击：138

经典案例: 2015年借壳重组

根据中国证监会《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司重大资产重组信息披露工作备忘录第七号借壳上市的标准和条件》等有关规定，借壳上市或借壳重组是指：自控制权发生变更之日起，上市公司向收购人购买的资

并购重组 时间：2016-02-09点击：140

并购案例系列(5)吉利集团跨国并购融资案例分析

在并购英国锰铜和澳洲DSI过程中，吉利控股都是聘请着名投资银行洛希尔公司为并购顾问，通过上市公司吉利汽车这一融资窗口，在香港资本市场增发新股融资。2007年2月16日，吉利汽车在香港股市实现配售现有股份及认购新股份6亿股，从而为并购锰铜融资6.36亿港元，然后出资约4.2亿港元现金控股合资公司上海英伦帝华。并购DSI交易资金为5400万美元，后续流动资金为1800万美元。吉利控股最初试图通过在澳洲进行两个债权银行融资，但澳洲当地银行提出超过10%并购贷款利率的苛刻条件。吉利控股随即通过吉利汽车在香港股市迅

并购重组 时间：2016-02-09点击：392

直投、风投、私募、ipo、反向收购等金融知识最全集

很多创业者都搞不清楚直投、风投、私募、ipo、反向收购等金融知识的区别，为了便于大家理解，推荐本文给大家，帮助各位创业者做一个梳理。1、直投直投英文简称PE，是指投资机构以购买公司股权为主要目的的投资方式，

股票市场 时间：2016-02-09点击：121

“红筹模式”的基本运作方式

在，所谓的“红筹模式”，一般包括两种类别：其一是“大红筹模式”，即当事人按照 1997年6月20日发布实施的《关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》（国发【1997】21号）履行行政审批或备案程序，采取

股票市场 时间：2016-02-09点击：117

并购整合十大法则

导读：通过明确的交易主题，我们可以发现并购的利润来源和潜在风险，并引导企业采取相应的措施走向成功。可以这么说，是否设定明确的交易主题是训练有素与初出茅庐的收购者之间的本质差距。没有哪两笔并购交易的整合

并购重组 时间：2016-02-09点击：107

关于全面注册制

中央经济工作会议提出，改革开放政策要激活发展动力，其中提到“全面实行股票发行注册制”。全面注册制并非第一次提出，但此次会议对明年经济工作安排作此表述，意味着这将是2022年资本市场一项重点任务。目前境内股票市场除沪深主板以外，均已实现股票发行注册制。2019年6月，科创板开板并试点注册制；2020年4月，创业板改革，试点注册制；2021年9月，北京证券交易所宣布设立，实行注册制。而深市主板与中小板的合并，也为下一步主板注册制改革打下基础。就此，证监会表示，将以全市场注册制改革为牵引

股票市场 时间：2021-12-15点击：190

创业板上市公司产业整合案例分析

这篇文章作者不详，但是作为创业板产业整合案例研究资料，则非常专业。创业板公司因为主业单一、股价较高以及成长压力大，所以必须通过并购来获得扩张。创业板公司要么被并购、要么并购、要么死亡，能找到第四条路走

并购重组 时间：2016-02-09点击：253

并购重组审核关注要点

关注一：交易价格公允性一、交易价格以法定评估报告为依据的交易项目1、普遍关注点上市公司是否提供标的资产的评估报告和评估技术说明（重点关注“特别事项说明部分”）评估报告与盈利预测报告、公司管理层讨论与分析

并购重组 时间：2016-02-09点击：200

12个案例详解A股四类“上市公司+PE”并购基金模式

与PE联合发起设立产业并购基金，已成为上市公司产业布局、并购重组抑或市值管理的标配。在成立的并购基金中，多数宣称以投资上市公司主业相关领域为目的，在资产达到约定条件后

并购重组 时间：2015-11-15点击：217

IPO项目中的法律谈判（即沟通协商）技巧与实务

IPO是一项综合的合规性事务，而非纯粹的合同行为，其本身并不必然涉及民事主体间权利义务的调整。IPO中的法律谈判往往围绕的是发行人的实际情况与法律、法规规定的IPO条件间的差异进行的。本文拟通过对IPO中常见的重

股票市场 时间：2016-02-09点击：116

借壳上市的意义、流程及法律风险

IPO上市流程相对复杂，提出、过审、发行、认购等四个环节时间期限较长，并且存在发行失败的可能，这对急需在在证券市场融资的企业带来了很大的制约。为有效解决这个问题，越来越多的企业采用了借壳上市的方式，不仅不

股票市场 时间：2016-02-09点击：101

1000亿市值是如何炼成的？8个字“核爆业务+整合并购”！

本文是立思辰战略管理与投资并购部总经理丁建英在一次产业并购闭门沙龙上的发言。结合自己实际的并购案例，丁建英先生提出十亿市值靠业务，百亿市值靠并购，千亿市值靠核爆业务+并购的观点。本文甄选了其中讲并购的主

并购重组 时间：2016-02-09点击：84

出海归来！多家中概股港股企业要回归A股

　　复活节后这几天，香港证券市场人气火爆，恒生指数连续大涨，市场总市值、交易总量和沪港通成交均屡创新高。仅仅4月8日一天，指数就上涨22%，满屏个股上涨30%、40%。　　进入到4月9日，港股个股涨跌各半，仍有约一

股票市场 时间：2016-02-09点击：71

并购中的劳动关系处理技巧

并购中的劳动关系处理技巧在一个并购项目中，就同一法律问题而言，劳动法和普通商法的视角、出发点具有很大区别。劳动法关注的对象不是资产、厂房、设备等，而是有血有肉的人。人拥有自我思考能力，能够对于外界信息

并购重组 时间：2016-02-09点击：117

2015年保代第一次培训资料：并购重组市场及政策

文|

并购重组 时间：2016-02-09点击：50

上交所与深交所拉开资源争夺战的背后

上交所与深交所拉开资源争夺战的背后，实则进一步提升两大交易所的竞争意识，促使两地市场的进一步完善，进而增强A股市场的国际影响力，为未来A股市场登上国际大舞台、走出世界奠定坚实的基础。近期，有两则消息值得

股票市场 时间：2016-02-09点击：68

B股再现转板A股案例，可能掀起B转浪潮

第二家纯B股公布了“B转A”方案。上周末，停牌十个月的新城B发布公告称，大股东新城控股将采用换股吸收合并新城B的形式实现A股上市。这也是沪市第二例B股转A股的案例，其方案整体参照了此前东电B转A股的模式。现金选

股票市场 时间：2016-02-09点击：82

投资者可以开多少个证券账户？

　　继去年10月机构投资者和沪港通个人投资者率先解禁之后，中国证券登记结算有限公司12日发布通知，明确自2015年4月13日起A股市场全面放开“一人一户”限制。　　这意味着，自13日起，自然人与机构投资者均可根据自

股票市场 时间：2016-02-09点击：98

详解A股市场4大资本系

过去十年间，“资本狂人”成清波大展财技，编织了一个涉及多家上市公司的“中技系”。上周，成清波被上海公安部门拘捕。如之前的“德隆系”、“涌金系”，资本狂欢之后，“中技系”土崩瓦解。无独有偶，上周，玩转资

股票市场 时间：2016-02-09点击：174

上市公司并购重组审核分道制资料

证监会2013年9月13日新闻发布会通报了关于实施上市公司并购重组审核分道制的有关情况，明确自2013年10月8日起将在并购重组审核中实施分道制；同日，上交所、深交所根据中国证监会《并购重组审核分道制实施方案》分别

并购重组 时间：2016-02-09点击：74

企业上市经验总结操作实务

IPO 失败的原因有很多，归根到底其实就两条：历史沿革不清晰，盈利能力被质疑!基本上所有的失败原因都是从这两条衍生出去的。先说历史沿革不清晰，衍生出来的问题包括股权结构不清晰、改制过程中存在国有资产流失、高

股票市场 时间：2016-02-09点击：198