如何计算投资回报率(ROI)

更新于:2016-02-29  星期一已有 人阅读 字数统计:1500字

创业者会和我们分享一些商业计划和预测,当我查看这些东西的时候,我会永远关注的一件事就是,看看他们是否会忽略计算投资人的回报。

创业者需要40万美元启动公司,相信他/她可以每年给投资人回报10万美元,因此你的投资回报率就是25%。这么算没什么错,只要你投资的公司可以永远持续下去,而且能年复一年的给投资人回报10万美元。

但是很多公司,可能是绝大多数公司吧,他们的生命其实非常有限。一家饭店可能有几年经营的不错,但是会逐渐失去客户,最后倒闭。一款媒体产品可能在十年内收效很好,但是最后也会黯然失色。而且绝大多数公司也不能每年给投资人产生10万美元的回报。一些公司可能每年都有利润,但是也有一些公司,你会发现当他们的业务逐渐成熟,或是拓展其他业务时,反而利润开始下降。

因此,计算投资回报率的最好方法,就是“现金流法”。

下面看看该如何做吧:

1、 创建一个电子表格,Excel就可以,不过我个人推荐的是 Google Docs 电子表格,因为它可以更加便捷地与他人分享。

2、 列出单独一行来显示年数,我的建议是十年。

3、 在第一年的表格里,填入你所需要的总投资金额,用负数形式填入(因为是投资人把他们的钱给你用)。

4、 从第一年到第十年,把给投资人的回报列在里面,这些数字用正数形式填入。

5、 然后把这两行数字相加,会得到一个“净现金流量”数字。

6、 把这十年的总资金流入,总资金返还,以及净利润加在一起。

7、 然后计算这两个数字。“倍数”其实就是总资金返还除以总资金流入。然后使用“内部收益率”函数(IRR),计算出一个年均回报数字。

或许你应该花上一分钟看下这个理论实例(上图)。投资人投了40万美元,然后连续四年都获得了10万美元(这让他们的投资回本儿了),但是被投资的公司业务开始衰退,最终在第七年倒闭了。那么这40万美元的年回报率或是ROI(投资回报率)就是14%,而总倍数是1.3倍(525,000除以400,000)。

如果你想支持下本地企业,而且是一笔个人投资来说,这个结果还不算太坏。因为这个投资回报率肯定要比货币市场基金高。但是它没有达到25%的水平,因此也不应该继续下去了。

我希望本文会对你有所帮助,你没必要去考个金融MBA才能搞清楚投资回报率这件事,只要花点儿时间,其实也没那么难。

参考:

IRR (内部收益率) 是能使项目的净现值等于零时的折现率。IRR满足下列等式:

计算内部收益率的一般方法是逐次测试法。

当项目投产后的净现金流量表现为普通年金的形式时,可以直接利用年金现值系数计算内部收益率,公式为:

(P/A,IRR,n)=1/NCF

内部收益率的优点是可以从动态的角度直接反映投资项目的实际收益水平,又不受行业基准收益率高低的影响,比较客观。其缺点是计算过程复杂,尤其当经营期大量追加投资时,又有可能导致多个IRR出现,或偏高或偏低,缺乏实际意义。

只有内部收益率指标大于或等于行业基准收益率或资金成本的投资项目才具有财务可行性。

投资利润率

  1. 投资利润率,又称投资报酬率(记作ROI),是指达产期正常年度利润或年均利润占投资总额的百分比。其计算公式为:

    投资利润率(ROI)=年利润或年均利润/投资总额×100%

  2. 投资利润率的优点是计算简单;缺点是没有考虑资金时间价值因素,不能正确反映建设期长短及投资方式不同和回收额的有无等条件对项目的影响,分子、分母计算口径的可比性较差,无法直接利用净现金流量信息。只有投资利润率指标大于或等于无风险投资利润率的投资项目才具有财务可行性。

ROI往往具有时效性--回报通常是基于某些特定年份。

IRR(内部收益率)是一种用来表示年度企业综合收益率的指标。

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