摘要:随着信托行业资产规模的不断扩张,部分信托项目风险事件也暴露出来。在刚性兑付文化下以及信托公司社会影响力尚不稳定的情况下,加强信托项目风险处置对于信托公司提出了较高的要求。基于26个信托项目风险事件以及信托公司风险管理实践,研究发现尽职调查不完善、信托项目过程管理流于形式、交易对手不诚信等是信托项目出现风险的重要因素。风险处置手段包括延长信托项目期限、提前终止等措施,信托公司需通过恰当的风险处置手段保护投资者利益。未来,信托公司需增强风险管理水平和能力,进一步防范信托风险事件发生。
自2009年以来,信托行业快速发展,信托总资产规模目前已接近10万亿元,年均保持50%以上的增速。信托行业经营业绩也非常突出,2012年实现营业收入638.4亿元,利润总额441.4亿元。然而,信托行业起步时间完,发展不成熟,仍处于信托产品市场培养和品牌塑造阶段,信托公司面临信托资产运用的软约束和信托兑付的硬约束,表现为刚性兑付,加之风险缓释措施缺乏,信托产品风险处置难度较大,这对信托公司风险管理水平提出了更高的要求。近年来,信托项目风险事件不断暴露出来,这给信托公司风险管理不断敲响警钟。本文基于信托公司风险管理实践及26个公开披露的信托项目风险事件,研究当前信托项目风险成因及风险处置措施,探索信托公司风险管理存在的不足,为提高信托项目风险管理水平提出相关建议。
一、信托项目风险事件分析
同其他金融机构一样,信托公司运营的本质也是经营风险,只有真正管理好了风险才能获得预期收益,但是不可能绝对不发生风险,只是需要使风险处于可容忍和可承担范围内。根据公开新闻报道及信息披露,本文共收集了26个信托项目风险事件 [1] ,主要集中于2011年至2013年,信托项目涉及金额为177.2亿元。
本文所收集的26个信托项目风险事件涉及19家信托公司,约占信托公司总数的30%,其中安信信托、中信信托各有3个信托项目风险事件,吉林信托、华澳信托、中诚信托、中信信托各2个,华宝信托、华能信托、中江信托、中融信托、陕国投、中航信托、重庆信托、新华信托、山东信托、天津信托、四川信托、五矿信托、兴业信托各1个。出现信托项目风险事件的19个信托公司中,既有行业老牌信托公司