一位基金经理对这次A股重挫的几点反思

更新于:2016-02-09  星期二已有 人阅读 信源:刘强字数统计:1534字

作者 瑞林嘉驰对冲基金 刘强

导读此次股灾颠覆了我的很多投资原则,让我感到无所适从,甚至多次怀疑自己是否还适合这个市场?对证监会的无能,对政府救市的昏招,甚至是对自己祖国的不满,都让我感到极度的愤怒。

这次短暂的牛市,成也政府,败也政府。冷静下来,我开始反思自己的不足,慢慢发现其实问题的核心还是出现在自己的几大性格弱点上。

一:对于基本面的过于执着让我忽视了技术面的风控提示。

我个人一直是个基本面派,所选的股票的主要原则就是该公司未来的业绩会稳步增长,由此该公司会由一家中小市值的公司成长为中大市值的公司,而我的长线持有则会享受到公司成长所带来的股价飞跃。

这种选股方法在多次的牛市中都屡试不爽。这种忽略短期小波动,长线持有的股票大多数都会有几倍以上的高额回报。

但没想到这种长线持股的方法让我在这次股灾中失去了止损的最佳时机。很多浮盈非常大的股票刚开始下跌时,我无动于衷。

跌破20日线,我开始重点反思这些股票,基本面毫无问题,继续持股。

跌破30日线,开始意识到市场的系统性风险,止盈出局。

跌破60日线,觉得这么好基本面的股票居然能跌到这么低的价格,于是重仓买入,马上被套,大盘暴跌,股价跟着暴跌,再止损。

心态彻底乱了

究其原因,还是自己太过于执着于股票的基本面了,觉得只要是股票好,主力又没出局,我怕什么?没想到赶上了百年不遇的股灾,再强的主力这次都被包了饺子。

二:永远不要高估了政府的能力和智商!

说实话,我一直认为中国的政府是个高智商的精英领导的政府机构。

民主集中制让政府在做一些重大决策时有时比西方的民主制更有效率。特别是这届的习李政府,我更是和大家一样极力看好。

更何况这本来就是新政府一手导演的人造牛市,既然政府需要牛市,那我们还有什么可担心的呢?

可这种万里挑一的意外却恰恰发生了!打死我也想不到,我们政府一手导演的加杠杆的牛市,最终的结果却是政府又反手把杠杆瞬间降下来,导致了股市的流动性危机,买盘和卖盘严重失衡,上千只股票连续跌停,造成了严重的踩踏!

说实话,对于证监会这种粗暴的干涉市场,我真的想骂娘!

在我看来,这就是渎职,这就是犯罪。

杠杆可以降,场外配资也可以查,但这需要个技巧,你让一列已经加速到300公里每小时的高铁列车瞬间停下来,不出事故才怪!

再来谈谈这业余水准的救市,更让人哭笑不得。各个部门之间的推诿,冷漠,毫无合作精神。

打了半天仗,连对手空头在哪里都不知道。最后急了甚至采用流氓方法限制股指期货空头开仓,这种明晃晃的违约竟然出自管理层之手,实在令人扼腕叹息。

顺便提一句,千万别以为A股股灾已经结束了,看看今天香港股市的大跌,再看看美国中概股的集体跳水,我们的政府老爷们,你们难道还以为这只是市场的正常调整吗?什么叫自毁长城?什么叫内外勾结?虽然我没有证据,但我可以负责任的说,A股的这场股灾就是一场彻头彻尾的阴谋!这绝对不是天灾,而是人祸!外敌可恶,但内奸更可恨!要想攘外,必先安内!

三:接下来,怎么办!

说了那么多,都是事后分析,问题的关键是接下来怎么办?

这时候咱们在关注期指ETF,上证50,上证180的时候,咱们也要关注哪些站在反击第二梯队的股票,比如这些正在逆市增持的,逆市回购的上市公司,眼下上市255家公司开始增持自救。他们同样发誓与股市共存亡,此时能拿出真金白银与国家站在一起的上市公司,必然公司业绩良好,资金充沛,对上市公司未来看好的品种。患难见真情,这类股票,不关注,难道去关注没人疼,自由式下跌的品种吗。

产业资本的回购和增持不仅间接推动了股市的回暖,记得2005年12月大盘走出两年牛市的起点,另外2008年10月沪综指也在探底后出现反转。同时对于个股也不一般,此时能和党,国家,市场站在一起,将来市场好了,必然会获得更多的政策照顾。

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