信托掘金PE:成立PE子公司 平安欲进入股权投资核心区

更新于:2016-02-09  星期二已有 人阅读 信源:金融时报字数统计:1966字

上海泓璞资产公司执行合伙人刘振卿近来喜上眉梢,处在牛市风口的公司业绩和规模实现双丰收。他没有忘记,其发行的第一期私募基金产品就是与平安信托合作。“只有借助良好的平台才可能踏入最强劲的风口。”他如此评价与平安信托的合作。

对于私募机构来说,选择得力的合作伙伴至关重要,能够协助其在产品募集、运营、估值、结算甚至客户服务等方面得到全方位的支持,从而使私募机构借助市场东风实现更快发展。对于信托公司来说,私募业务也被视为转型的一个重要方向。

平安信托搭建平台掘金私募

为顺应巨大的市场需求,平安信托日前正式推出“私募赢+”平台,旨在为私募机构提供全方位的服务。刘振卿就是这个平台的客户之一。“平台为私募机构提供包括资金募集、前台交易、中台风控、后台估值、客户服务在内的各类支持。”刘振卿说。

记者从平安信托了解到,平安信托打造私募平台的想法始于2008年,目前已逐步探索出在证券投资信托领域的发展道路。通过搭建平台解决投融资双方的渠道难题,一方面汇聚了不同风格、不同投资策略、不同风险偏好的私募机构,另一方面为不同投资者提供了更多优化选择。

面对各个投资项目资产规模与运营实力不一的情况,如何确保每个项目都能实现预期回报?“平安的策略是与投资企业一起成长。”平安信托投资管理部负责人在接受本报记者采访时表示,平安信托会为每家PE投资企业提供个性化的增值服务。

过去8年,平安信托PE投资部门投资超过80家企业,其中不乏绿地集团、云南白药、上海家化等知名企业,也有中油优艺环保科技公司等成长型企业。日前,平安信托助力亚美能源香港上市,成为年内平安信托私募股权投资收获的又一硕果。

在平安信托董事长张金顺看来,平安信托PE投资业务还可以更上一层楼。张金顺表示,平安信托致力于将股权投资业务打造成为具有较强品牌效应的PE投资机构,为客户获取长期、稳定、超值投资收益。未来,股权投资业务将聚焦成长基金、夹层产品、FOF、二次转让产品、资本市场与一二级联动及海外市场等六大领域。

多家信托公司布局PE市场

事实上,一些信托公司早已对私募股权业务进行不同的部署和尝试。去年,上海信托成立PE子公司,定位为上海信托的股权投资平台,同时表示已经把PE业务视为信托转型的一个重要方向进行探索,成为公司长线发展的重点领域;中融信托为其PE子公司增资4亿元,使其注册资本金达到5亿元,并开始招兵买马以充实业务团队。另外,建信信托、中诚信托等在开展PE业务方面已有所探索,北方信托、交银国际信托、华宝信托、华能贵诚信托等已设立或正在筹建PE子公司,准备开展PE业务。

但与可以预期的市场相比,业务实际进程仍有些缓慢。以开展该业务较早的平安信托为例,截至2015年4月,平安信托累计合作私募基金管理机构数量逾200家,总发行资产管理规模300多亿元,在行业中处于领先地位,但更多信托PE子公司的募投项目总量不过几十亿元,有的还处于设立阶段。

不过,业内人士认为,政策利好以及行业转型机会来临等因素都将刺激这一业务的发展。比如,被视为信托业未来发展方向指引的“99号文”提出要大力发展真正的股权投资,支持符合条件的信托公司设立直接投资专业子公司。鼓励开展并购业务,积极参与企业并购重组,推动产业转型。此前,2008年银监会发布《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》,也为信托公司开展PE业务指明道路。现在,由于传统通道业务日渐式微以及国内IPO重新开闸等原因,PE这片曾少有涉足的“蓝海”或重燃信托公司开发的热情。

何以进入股权投资核心地带

然而,信托公司此前主要开展的融资类业务与PE业务在项目分析判断模式上有很大不同,所以信托公司能否摆脱传统惯性思维的束缚以及是否具有相应的人才储备成为关键所在。另外,在股权投资方面,信托如何进入核心地带也是一个难点。

刘振卿选择与平安信托合作就是看中了其自主的、多元化的销售渠道和服务。“我们发行第一期产品就和平安信托合作,在交易系统、日常核算、客户感受上都有很好的体验。同时,平安信托筛选优秀投顾的渠道价值尤为可贵,结合业内领先的排行榜机制,对客户进行了很好的把关。”

据介绍,在资金募集端,与大多只从事通道业务的信托公司不同,平安信托具备多元化的销售渠道。通过资本市场多年积累的资源优势,平安信托可提供合作机构种子资金以及第三方销售渠道募资。此外,平安信托积累3万多名高净值客户,可以受客户委托配置与其收益风险偏好相匹配的业绩突出的私募产品。

在系统运营端,平安信托为私募机构提供了一系列产品设计方案,使得人力配置较为简单的私募机构能够更专注于提升业绩。

在综合服务端,一旦与私募机构确认项目合作意向,即建立专人对接机制,可用最快的速度完成产品要素确认、监管报备、银行账户开立、信托文件审定、股东卡以及证券账户开立、客户签约认购等一系列产品发行相关流程。

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