解构九鼎的PIPE逻辑

更新于:2016-02-09  星期二已有 人阅读 信源:蒙湘林字数统计:457字

九鼎系对PIPE(私人股权投资已上市股份)的运用已经不再局限于A股市场。九鼎系目前在香港唯一入股的上市公司中国中盛资源(02623.HK)今年以来正在逐步转型军工原料生产,而作为中盛资源第三大股东的九鼎投资目前极有可能将A股PIPE手法再次运用到中盛资源身上,后期同业资产注入成为市场关注的焦点。

九鼎的PIPE逻辑

内地私募股权基金昆吾九鼎投资管理有限公司(下称“昆吾九鼎”)一直以来给市场的印象都是聚焦于Pre-IPO市场,即通过入股IPO企业然后以上市或转让股权的方式退出获利。不过,昆吾九鼎的母公司北京同创九鼎投资管理股份有限公司(430719)(下称“九鼎投资”)于今年年初登陆新三板后不久,九鼎系通过PIPE手法逐步介入A股,如参与定向增发、与上市公司合作设立并购基金等。

据九鼎投资公开转让说明书,截至2013年10月,九鼎投资通过控股子公司昆吾九鼎涉足各类项目企业,资产管理规模264亿元,投资了各类企业近200家,已退出项目的综合内部回报率为38%。此外,九鼎投资还先后设立了国内首家民营PE系公募基金

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