2016-02-09私募股权投资基金的运作流程

通常而言，私募股权投资基金按照以下主要流程进行运作：（一）项目选择和可行性核查由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求：优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来...

2016-02-09合伙制私募股权基金所得税问题

私募股权基金（以下简称“基金”）一般采取合伙制或公司制的法律形式，而有限合伙因其灵活的组织架构和税收便利等优势为基金通常所采用。我国所得税法规政策已经确立合伙企业不征收企业所得税的基本制度，因此，有限...

2016-02-09对冲基金那些事儿

面对一个动辄就能在一个月里抛出上百吨黄金的对冲基金共舞者，热衷屯金的“中国大妈”们不但要意识到过去12年里连涨的美好时光已经一去不复返，而且要做好在一段时间里挺过“多底寒冬”的准备。如果目前做一个商业声...

2016-02-09公司制和有限合伙制PE比较

公司制基金公司制基金是指依据《公司法》设立，以有限责任公司或股份有限公司形式运作的私募股权基金。有限合伙制基金有限合伙制基金是指依据《合伙企业法》及《外国企业或者个人在中国境内设立合伙企业管理办法》设立，以有限合伙企业形式运作的私募股权基金。...

2016-02-09私募股权投资创价模式

产业投资运行过程，就是一个项目“从投资到退出”的全过程，包括“价值补偿”和“价值增值”两个阶段。这也就是人们常说的、资本的保值和增值。这两个阶段之和，我们称之为“创造价值”过程，简称资本的“创价”过程...

2016-02-09并购基金深度解读

中共十八届三中全会后，中国的企业转型升级的确开始探索“深水区”的创新路子。比如对“混合经济体制”的承认和肯定意味着更多的国企和民企之间的交易、合作、并购。大型国有企业的深度改革也提出了通过设立“资本运...

2016-02-09“上市公司+PE”：中国式并购基金反思

当市场还在就如何培育中国式并购基金莫衷一是，一种由私募股权基金携手上市公司设立并购基金的崭新模式正在悄然兴起。最新的一个案例是，2013年8月26日，湘鄂情与北京广能投资基金管理有限公司签订协议，约定共同设立...

2016-02-09一文搞懂基金、券商、保险、银行的资管业务区别

何谓资管？资管，即资产管理，就是获得监管机构批准的公募基金子公司、证券公司、保险公司、银行等，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种行...

2016-02-09看欧美顶尖大学基金会如何投资管理与运作

牛津、耶鲁、哈佛等顶尖高校的历史都可以追溯到数百年前，其悠久程度远胜于多数名门望族。它们能够在历史长河中屹立不倒，有个重要原因是有雄厚的资金做后盾，而大学基金会恰恰是这些财富的主要管理机构。在欧美，一...

2016-02-09解析美国风险基金有限合伙企业协议(一)

有限合伙制在2007年下半年正式生效了，很大程度上解脱了风险投资行业的一个发展瓶颈。为以前提到的风险投资行业从业人员的道德风险和激励问题的解决，提供了符合国际惯例的方法。尽管如此，有限合伙的具体合作细节并...