众筹的十一个经典案例

  • 广深港法律智库
  • 2016-02-09
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【摘要】众筹从国外引进将近2年,截止到目前,股权众筹平台就20家左右,其中发展较快的天使汇为100个创业项目募集了3亿元,原始会成功融资1亿元。众筹持续升温。众筹源于国外crowdfunding一词,顾名思义,就是利用众

众筹从国外引进将近2年,截止到目前,股权众筹平台就20家左右,其中发展较快的天使汇为100个创业项目募集了3亿元,原始会成功融资1亿元。众筹持续升温。

众筹源于国外crowdfunding一词,顾名思义,就是利用众人的力量,集中大家的资金、能力和渠道,为小微企业、艺术家或个人进行某项活动等提供必要的资金援助。

股权众筹尽管股权众筹发展迅速,但这种模式却挑战了现行法律法规。目前法律对股权众筹的规定完全是一片空白。

根据《公司法》规定,有限责任公司的股东人数不得超过50人,非上市股份有限公司股东人数不得超过200人,这就使得股权众筹的融资对象有了上限。此外,向“不特定对象发行证券”以及“向特定对象发行证券累计超过200人”的行为又属于公开发行证券,《证券法》规定必须通过证监会核准,由证券公司承销。有限合伙企业介于合伙与有限责任公司之间的一种企业形式,由一名以上普通合伙人与一名以上有限合伙人所组成,由二个以上五十个以下合伙人设立。

2014年7月下旬,证监会新闻发布会上称会证监会已完成多轮行业调研,股权众筹融资的相关监管规则正在抓紧研究制定中。

众筹在还是初期阶段,各种众筹融资的案例很多,但成功运做的项目却是凤毛麟角。接下来分享众筹的十个经典案例:

案例一:美微创投-凭证式众筹

朱江决定创业,但是拿不到风投。2012年10月5日,淘宝出现了一家店铺,名为“美微会员卡在线直营店”。淘宝店店主是美微传媒的创始人朱江,原来在多家互联网公司担任高管。

消费者可通过在淘宝店拍下相应金额会员卡, 但这不是简单的会员卡,购买者除了能够享有“订阅电子杂志”的权益,还可以拥有美微传媒的原始股份100股。朱江2012年10月5日开始在淘宝店里上架公司股权,4天之后,网友凑了80万。

美微传媒的众募式试水在网络上引起了巨大的争议,很多人认为有非法集资嫌疑,果然还未等交易全部完成,美微的淘宝店铺就于2月5日被淘宝官方关闭,阿里对外宣称淘宝平台不准许公开募股。

而证监会也约谈了朱江,最后宣布该融资行为不合规,美微传媒不得不像所有购买凭证的投资者全额退款。按照证券法,向不特定对象发行证券,或者向特定对象发行证券累计超过200人的,都属于公开发行,都需要经过证券监管部门的核准才可。

后来,美微传媒创始人朱江复述了这一情节,透露了比“叫停”两个字丰富得多的故事:

“我的微博上有许多粉丝一直在关注着这事,当我说拿不到投资,创业启动不了的时候,很多粉丝说,要不我们凑个钱给你吧,让你来做。我想,行啊,这也是个路子,我当时已经没有钱了”。

“这让我认识到社交媒体力量的可怕,之后我就开始真正地思考这件事情了:该怎么策划,把融资这件事情当做一个产品来做。”

于是,朱江在2013年2月开始在淘宝店上众筹。

“大概一周时间,我们吸引了1000多个股东,其实真正的数字是3000多位,之后我们退掉了2000多个,一共是3000多位投资者打来387万,……

目前公司一共有1194个投资者。”

“钱拿到之后,在上海开了一个年度规划会。我的助手接到一个电话:你好,我是证监会的,我想找你们的朱江。”

“刚开始我很坦然,心想为什么证监会会出来管?去证监会的时候,一路上心情很轻松,但在证监会的门口,我突然心情沉重起来了,应该是门口的石狮子震慑住了我(门前俩石狮子的钱没白花),四个月时间里,我们和证监会一共开了九次会”(显然延续到了媒体说的“叫停”之后)

“我的律师在北京很有名,通过代持协议达成了这么多投资人的方案。这样协议没有样板,都是一行行给我打好的,律师告诉我,他做的这个代持协议,主要是针对工商、税务和公安做的,没想到是证监会来管我,这是最为开放的一个部门,我的运气很好。”

“第一次会议上我就诚恳地认错,反省自己法律意识淡薄,证监会的领导说我一点都不淡薄,整个法律文件写得相当专业,不是法律意识淡薄的人写的。接下来的八次会议讨论的事情,就是之前的那张代持协议是有效协议还是无效协议,证监会联合多家部门,给我们公司的帐都翻了一遍,”

“证监会干的让我觉得最了不起的一件事情,是给1194个投资人都打过电话。一半的投资人接到电话就直接挂了,都以为是骗子,在群里说,今天遇到骗子打电话来说是证监会,要来了解美微传媒,我告诉他们的确是证监会在调查。”

据朱江描述,证监会重点问了所有投资人两个问题:第一朱江有没有承诺你保本?第二,有没有承诺每年的固定收益率?

案例二:体育第一平台体育BANK运用众筹改变了体育

微信公众号体育BANK的创始时间不长,作为微信公众号创始人安福秀博士,拥有北京体育大学硕士、博士学位,体育经纪人及深交所、上交所上市公司独立董事资格。安博士在业界的名声很大,曾经受到巴克莱银行、安信证券、中信证券、各省体育局等的邀请作为嘉宾多次发表演讲,同时安博士是北京市体育产业46号文的主笔人、江苏省体育产业中心顾问。自身优秀的人更容易聚集人才,该平台自创始以来,通过筹资筹智筹人才,汇集了来自各界的体育爱好者,如,2022年北京冬奥会综合策划和法律部副部长、乐视的副总裁、NBA区负责人、CBA全明星赛的总导演、中智华体总裁、雷曼光电CEO等。该平台主攻体育赛事产业、体育版权、体育媒体,深入研究体育商业创新和互联网思维,聚合体育与资本、人才资源,为体育、资本、和实业等资源整合提供平台,依托团队海内外的高端人才,打造体育产业智库,提供产业研究报告、并为和企业提供战略和管理咨询及培训,同时为体育人才服务,组织线上与线下活动,打通O2O闭环,打造体育届高端社群,外体育项目交易信息平台,为资本和体育搭桥,提供体育赛事策划和体育投融资咨询服务。不定期的组织高端闭门会、体育运营课程培训、家庭聚会、沙龙等活动,微信平台运营一年以来,铁杆粉丝已经达到几万人。

案例三:3W咖啡-会籍式众筹

互联网分析师许单单这两年风光无限,从分析师转型成为知名创投平台3W咖啡的创始人。3W咖啡采用的就是众筹模式,向社会公众进行资金募集,每个人10股,每股6000元,相当于一个人6万。那时正是玩微博最火热的时候,很快3W咖啡汇集了一大帮知名投资人、创业者、企业高级管理人员,其中包括沈南鹏、徐小平、曾李青等数百位知名人士,股东阵容堪称华丽,3W咖啡引爆了众筹式创业咖啡在2012年的流行。

几乎每个城市都出现了众筹式的3W咖啡。3W很快以创业咖啡为契机,将品牌衍生到了创业孵化器等领域。

3W的游戏规则很简单,不是所有人都可以成为3W的股东,也就是说不是你有6万就可以参与投资的,股东必须符合一定的条件。3W强调的是互联网创业和投资圈的顶级圈子。而没有人是会为了6万未来可以带来的分红来投资的,更多是3W给股东的价值回报在于圈子和人脉价值。试想如果投资人在3W中找到了一个好项目,那么多少个6万就赚回来了。同样,创业者花6万就可以认识大批同样优秀的创业者和投资人,既有人脉价值,也有学习价值。很多顶级企业家和投资人的智慧不是区区6万可以买的。

其实会籍式众筹股权俱乐部在英国的M1NT Club也表现的淋漓精致。M1NT在英国有很多明星股东会员,并且设立了诸多门槛,曾经拒绝过著名球星贝克汉姆,理由是当初小贝在皇马踢球,常驻西班牙,不常驻英国,因此不符合条件。后来M1NT在上海开办了俱乐部,也吸引了500个上海地区的富豪股东,主要以老外圈为主(欲了解更多信息,请关注微信公众号:广深港法律智库)。

案例四:大家投自众筹--天使式众筹

2012年12月10号,李群林把他的众筹网站大家投(最初叫“众帮天使网”)搬上了线。在这之后,直到今天10个月内,他做了5件“大事儿”

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