如何分析一个ABS项目

2019-05-05 如何分析一个ABS项目

首先我们来看融资人的诉求,在ABS产品设计当中具体的体现在哪些方面?我们认为体现在3个方面,一个是出表,一个是信用增级,以及其他诉求。一、出表 (1)融资人在进行ABS业务的时候,出表是相对较为统一的诉求,因为出表可以实现很多方面,比方是说它能够突破杠杆限制,那这一点是在企业ABS当中还是非常典型的,比方是融资租赁公司,尤其是商务部监管的融资租赁公司,它的一个杠杆倍数是净资本的10倍,对于某些融资租赁公司而言这一个杠杆倍数还是很难满足它的业务需求,所以我们会看到市面上比较大的一些融资租赁公司,他们在做

资产证券化业务开展过程中需把握哪些关键点

2019-04-03 资产证券化业务开展过程中需把握哪些关键点

自备案制后资产证券化业务开展流程加快很多,从项目申请到拿到无异议函一般在2 周左右时间。产品成立后5 个工作日内向基金业协会备案,进一步取得备案确认函后,即可在交易所挂牌。对开展资产证券化业务是重大的利好。在申请取得交易所挂牌转让无异议函的过程中,深交所会请来自会计师事务所、律所、非五大评级机构和来自银行、保险、基金、信托的买方机构的专家对申报的材料发表反馈意见,很多意见也是投资者关注的问题,对发行人帮助很大。深交所专家认为资产证券化业务开展过程中需把握的以下关键点:一、基础资产的界定首先需要明确可以做为

跨境资产证券化的市场探析与未来展望

2019-03-18 跨境资产证券化的市场探析与未来展望

一、金融开放化进程下跨境资产证券化的蓬勃发展以1978年为起点, 40年改革开放历程推动中国政治、经济、文化、社会等多领域呈现全面发展、多点突破的崭新局面, 金融开放作为改革开放进程中的亮眼篇章, 包括支付清算、债券投资、信用评级等领域开放化程度不断加深, 推进我国包括金融监管规则在内的金融基础设施与国际接轨。跨境资产证券化作为金融开放化进程下国际化结构性融资工具的重要安排之一, 亦迎来蓬勃发展的有利契机。一方面, 金融开放化进程下全方位、多层次的金融对外交流与合作, 不断推进金融监管政策体系、数据交互及

股票质押式回购债权资产证券化产品解析

2018-12-30 股票质押式回购债权资产证券化产品解析

2015年5月19日,首单股票质押式回购债权资产证券化产品

分布式光伏电站资产证券化之路

2018-11-27 分布式光伏电站资产证券化之路

《电力发展十三五规划》出台,国家发改委、能源局对分布式光伏提出明确目标,《规划》要求到2020年太阳能发电装机达到110GW以上,其中分布式光伏60GW以上,至此分布式光伏作为太阳能发电的主力将正式走上前台。

融资租赁行业统一监管下资产证券化业务探究

2018-11-26 融资租赁行业统一监管下资产证券化业务探究

融资租赁行业作为银行信贷和股债融资的重要补充。根据股东背景不同,融资租赁公司可分为金融机构系和厂商系和立第三方。金融机构系对应金融租赁公司,同业资金优势下融资便利,厂商系可以生产并提供融资租赁设备,独立第三方机构更考验市场拓展能力和专业服务能力。过去几年的经济发展带动了所有金融子行业快速发展,随着未来的经济高质量发展,发展机会的资源会相对稀缺,专业服务能力更强的租赁公司才有更好的生存空间。企业的发展离不开融资,资产证券化对于融资租赁公司是非常好的融资工具,融资租赁公司可利用资产证券化调整资产负债结构,同时

金融租赁资产证券化那些事儿

2017-07-31 金融租赁资产证券化那些事儿

金融租赁ABS的风险主要包括基础资产相关风险,交易结构风险,参与机构履约风险以及流动性风险。金融租赁ABS的资产服务机构是金融租赁公司,金融租赁公司业务管理能力强,其与其他相关的参与机构履约风险相对较弱,主要关注基础资产的相关风险,尤其是集中度风险和租赁物件的处置风险。

图解资产证券化有关的基础知识(更新版)

2016-02-09 图解资产证券化有关的基础知识(更新版)

资产证券化的定义关键词缺乏流动性,可变现,融资方式将那些缺乏流动性,但能够产生可预见现金收入的资产 (如住房贷款、学生贷款、信用卡应收款等) 出售给特定发行人,通过创设一种以该资产产生的现金流为支持的金融工具或权利凭证,进而将这些不流动的资产转换成可以在金融市场上出售和流通的证券的一种融资过程或融资方

史上最全融资租赁资产证券化研究文章

2016-02-09 史上最全融资租赁资产证券化研究文章

万宝系列确实做得晚了点,一方面是因为《啃金融》本来就不是完全追热点的,另外也因为啃哥最近确实太忙。另外想跟大家说一下,啃哥之所以叫啃哥,是因为名字里面就有个啃字,所以我生下来就是阿啃,小啃,啃哥……最

Pre-ABS即资产证券化的前端业务

2016-02-09 Pre-ABS即资产证券化的前端业务

Pre-ABS,顾名思义,就是资产证券化的前端业务。在资产形成的初期,就引入投资人和融资租赁公司一起出资形成资产,之后再将底层资产转化成证券化产品进行发行,Pre期间投资人实现退出。

供应链金融资产证券化发展分析

2019-03-18 供应链金融资产证券化发展分析

资产证券化,是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持,通过结构化设计进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券(Asset-backed Securities, 简称ABS)的过程。 一次完整的证券化融资的基本流程是:发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构(Special Purpose Vehicle, SPV) ,或者由SPV 主动购买可证券化的资产,然后SPV 将这些资产汇集成资产池(Assets Pool ),再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资,最后用资产池产生的现金流

一文看懂资产证券化是什么

2016-02-09 一文看懂资产证券化是什么

本文要点:资产证券化(ABS)是近两年国内资本市场的热搜词汇之一,关注国内资本市场的读者对此都应是耳熟能详。但“ABS”到底是什么?它的历史和发展、现状和未来是怎样?笔者作为国内ABS业务的参与者,通过此文向“外行看热闹”的读者做一个深入浅出的介绍。今天我们所讲的“ABS”为“资产证券化”业务的简称(而非汽车的“防抱死系统”)。“ABS”一词,既可以做动词使用(A

证券公司融出资金债权资产证券化项目模式与实务操作要点

2016-02-09 证券公司融出资金债权资产证券化项目模式与实务操作要点

融资融券业务,一般简称为“两融业务”,是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出,并收取担保物的经营活动。

央行放行注册制信贷资产证券化放量待观望

2016-02-09 央行放行注册制信贷资产证券化放量待观望

继银监会将信贷资产支持证券发行资格由“审批制”改为“备案制”后,4月3日,央行发布公告,宣布对信贷资产支持证券发行实行“注册制”管理。至此,信贷资产证券化业务简政放权的另一只靴子落地。央行表示,已经取得业务资格、发行过信贷资产支持证券的受托机构和发起机构可以向人行申请注册,并在注册有效期内自主分期发行

信贷资产支持证券发行实行注册制解读(附央行全文)

2016-02-09 信贷资产支持证券发行实行注册制解读(附央行全文)

央行4月3日公告称,已取得监管部门相关业务资格、发行过信贷资产支持证券,且能按规定披露信息的受托机构和发起机构可向央行申请注册,并在注册有效期内自主分期发行信贷资产支持证券。有市场人士预计,该政策的

资产证券化法律解析及实务

2016-02-09 资产证券化法律解析及实务

资产证券化,发起人将缺乏流动性但能在未来产生可预见的稳定现金流的资产或资产组合(在法学本质上是债权)出售给SPV,由其通过一定的结构安排,分离和重组资产的收益和风险并增强资产的信用,转化成由资产产生的现金流担保的可自由流通的证券,销售给金融市场上的投资者。

听大咖谈资产证券化

2016-02-09 听大咖谈资产证券化

银监会ABS备案制“靴子”刚落地,证监会证券化业务新规再度松绑,中国资产证券化驶入快车道,数十万亿蓝海待垦,市场各方都准备好了吗?中国资产证券化要步入健康常态化发展,需破除哪些“路障”? 突围有何道?

信贷资产证券化实务

2016-02-09 信贷资产证券化实务

银行发起信贷资产证券化可以提高资本充足率、规避存贷比限制、提高信贷资产流动性盘活资产、丰富信贷风险转移途径、内部资产证券化、充分发挥信息中介功能。

融资租赁资产证券化及跨境结构融资

2016-02-09 融资租赁资产证券化及跨境结构融资

(图解)融资租赁资产证券化及跨境结构融资

资产证券化的障碍与对策

2016-02-09 资产证券化的障碍与对策

2013年,国务院提出“金融支持转型”“盘活资产存量”促进实体经济发展的理念,从而使能够控制优质存量资产的资产证券化方式再次被寄予厚望。鉴于资产证券化有行业属性特征,借助资产证券化的发行可以直接调整资产负

资产证券化在中国(NAFMII-IFC研讨会笔记)

2016-02-09 资产证券化在中国(NAFMII-IFC研讨会笔记)

中国的资产证券化市场正处在井喷的前夜。7月4日,银行间市场交易商协会与国际金融公司在京举行资产证券化专题研讨会,为国内近年来关于资产证券化最重大的一次研讨活动。以下为会议纪要。中国人民银行金融市场司副巡

交易商协会发布个人消费贷款资产支持证券信息披露指引

2016-02-08 交易商协会发布个人消费贷款资产支持证券信息披露指引

中国银行间市场交易商协会为规范个人消费贷款资产支持证券信息披露行为,维护投资者合法权益,促进信贷资产证券化业务规范化、常态化,推动债券市场规范健康发展,更好地支持实体经济发展,根据《中国人民银行关于信贷资产支持证券发行管理有关事宜的公告》(中国人民银行公告〔2015〕第7号)及相关法律法规,中国银行间市场交易商协会组织市场成员制定了《个人消费贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》,经交易商协会第三届债券市场专业委员会第六次会议审议通过,并经人民银行同意,现予发布施行。附件:个人消费贷款资产支持证券信息披露

商业保理核心价值及资产证券化业务解析

2016-02-08 商业保理核心价值及资产证券化业务解析

商业保理的基本模型商业保理的目的是,保理公司受让卖方因赊销产生的对买方的应收账款,向卖方提供融资并赚取相应的服务费用。

深度解读票据资产证券化实务操作的法律问题

2016-02-08 深度解读票据资产证券化实务操作的法律问题

票据作为一种有价证券, 因其包括设权性、无因性、要式性、文义性、流通性等在内的特殊法律属性, 使其得以作为一种特别的通道性工具, 在结构化融资和资产证券化交易中发挥独特的功用。但与此相对应地

融资租赁资产证券化税务研究

2015-11-15 融资租赁资产证券化税务研究

融资租赁将融资压力由承租人转向出租人,而资产证券化则是将该压力由出租人分散到广大投资者并实现稳定现金流,有效解决租赁公司的资金难题。我国融资租赁业经5年来的迅速发展

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