从律师的角度,家族财富管理最核心的内容是什么?

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从律师的角度,家族财富管理最核心的内容是什么?

2016-02-09 邹菁律师次阅览

小编:开放30多年的经济腾飞,造就了一大批高净值人群,身处经济转型、企业升级换代、家族企业更迭的关键节点,如何实现家族财富的保值、传承与增值?如何防范风险?家族财富管理是一个值得考虑的选择。下面,小编带各位学习国浩律师事务所管理合伙人黄宁宁从律师的角度分析家族财富管理的核心内容。

继承人数量稀少、股权集中且结构单一、家业与企业混同……是的家族企业较为普遍的状况,而这些状况无一不隐藏着风险。在专业律师的眼中,好的制度设计、完备的风险预案则可以有针对性地避免企业、家业遭受损失,甚至促使企业和家业的良性发展。

国浩律师事务所合伙人黄宁宁表示,家族财富管理的法律框架的设置至关重要:设置满足需求的财富管理结构、实现对财富的合理安排和设计最优的传承方案,这些都是家族财富管理法律服务的目标和方向。

《私人银行》:从律师的角度,您认为家族财富管理最核心的内容是什么?

黄宁宁:家族财富管理的核心内容与客户对家族财富管理的本质需求密不可分。从目前家族的财富管理实践看,客户的需求主要为家族财富的传承、风险隔离和一定程度的增值。因此,相对应地,家族财富管理的核心内容是立足于法律,设置满足客户需求的管理结构,并予以实施。

除了核心的法律服务,我们也会为客户综合考虑税收、家族成员之间的治理、慈善公益、子女教育等方面的安排,对现有财富做出最合理的安排以及设计最优的传承方案是我们作为家族财富管理律师的核心目标以及努力方向。

《私人银行》:您认为家族财富管理这个长期的过程中,比较突出的风险有哪些?

黄宁宁:按照我们的经验,在财富传承中,二代的婚姻风险、遗嘱的执行风险、股权的争议风险都是比较容易对传承的稳定性提出挑战的事件。如您所说,家族财富管理是一个长期的过程,因此在制定家族财富管理与传承的方案时我们就会提醒客户这些比较容易出风险的环节,建议客户提早安排以免日后在风险发生时陷入僵局。

《私人银行》:在您看来,内地的家族企业在家族财富管理方面具有哪些不同于国外家族的特征?

黄宁宁:由于从1980年代开始实行计划生育政策,现在大部分的家族企业继承人数量稀少,使得家族企业传承中股权十分集中,这是与国外的家族企业非常不同的一点。国外做家族财富管理的过程中很重要的一个环节是通过运用信托及SPV(Special Purpose Vehicle)将一定比例的股权分散并传承至不同的继承人,但目前在,有碍于权利登记及税务方面的或有风险,大部分企业的股权传承还是依靠“继承”或者“遗嘱”这样的非交易性转让的方式来传承的。

《私人银行》:在您的实践中,曾经遇到过哪些比较具有代表性的家族财富管理领域的法律问题?

黄宁宁:比较具有代表性的法律问题还是集中在“目前的立法环境下,究竟哪些资产可以通过设立‘家族信托’或者‘家族财富基金’来传承?”“如何设计传承方案?”“家族财富基金的设立是否可以隐名?”,以及“设立‘家族信托’或者‘家族财富基金’的法律风险有哪些?”等等。

《私人银行》:股权管理涉及家族企业的传承、发展和家族成员的利益,如果处理不当会如何?

黄宁宁:股权是一个家族企业的命脉,的很多家族企业股权结构单一,由家族企业的一代创始人和他/她的配偶持有,一旦他们遭遇任何意外事件,就会涉及企业股权的分配、股东会和董事会的安排等关键性问题。而的民营企业家中一般很少有人会制定紧急情况的预案,所以一旦碰到这样的意外事件,企业有可能会陷入群龙无首或者是股权继承纷争的混乱局面。

《私人银行》:从专业律师的角度,会如何处理家族企业的股权管理问题?

黄宁宁:现在的基本设计是将公司部分股权以信托的方式装入为家族企业专门设立的契约型基金(以下简称“家族基金”)。这种模式的好处在于,客户可以在其设定的条件满足后直接将其本人对于该家族基金的份额转让给其接班人,而在设定的条件未满足之前,这些股权的实际控制虽由家族基金持有,但实际上仍由其本人控制。这样既不影响其继续管理企业,又可以将股权平稳传承给其接班人,避免了意外发生后群龙无首抑或是家族内部为了争夺股权而上演闹剧。

《私人银行》:家族财富和家族企业这两者分离的意义何在?通常会以什么样的手段实现?

黄宁宁:这是现在很多家族企业面临的首要问题,即家业与企业财产混同、人事混同、财务混同等,这将导致原来的家族企业从有限法律责任在无形中转变为无限责任,到时以家庭财产还是企业财产承担债务已无从分辨,因此家族财富与家族企业两者必须分离,这也是做家族财富管理的首要条件。这就要求企业首先要在财务上做出明确的分离,并且建立完善的企业管理制度以及风险防控体系,让制度和体系替代身份和血缘成为企业航行的护航人。

《私人银行》:以家族基金的形式管理家族财富的好处是什么?律师在家族基金的设立和管理过程中起到什么作用?

黄宁宁:除了在处理复杂的股权继承方面,家族基金还可以成为整个家族正常生活的水源,并且在特殊情况发生时提供额外的补给。比如作为受益人的家族成员在突遇疾病时,可以申请从家族基金中提取一定的金额救急。作为受益人的家族成员在需要创业时,也可以申请从家族基金中提取一定金额的创业资金。

一个自然人在处理家族财产时很难一视同仁。如果由家族基金来分配的话,委托人可以通过条款的设置避免自己对某些事情或者某些人的倾斜,做到对家里的所有人一碗水端平,避免不必要的家庭矛盾。

《私人银行》:遗产分配是很多著名家族企业最头疼的问题。您认为律师应该如何帮助家族企业解决遗产分配问题?

黄宁宁:遗产税已经说了好多年了,我们认为它迟早会到来。但作为律师,在法规未出台之前,我们所做的都是猜测。

从未雨绸缪的角度来讲,我们现在可以做的是借鉴一下境外的做法,多看看境外的成熟经验。同时更值得推荐的是,既然遗产分配存在未来税负的不确定性,可以在目前的财富管理中为子女做更多的财富管理筹划,以降低遗产的份额,减小可能的税务风险。


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