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经济学领域里的黑天鹅效应

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经济学领域里的黑天鹅效应

2015-01-11 租赁视界次阅览

黑天鹅事件指不可预测的重大事件。它罕有发生,但一旦出现,就具有很大的影响力。几乎一切重要的事情都逃不过黑天鹅的影响,而现代世界正是被黑天鹅所左右。

黑天鹅这个词语近来经常被用在经济领域里。出生于黎巴嫩的投资专家纳西姆·尼古拉斯·塔勒布表示,1987年10月发生的黑色星期一事件,2008年的次级债引发的全球金融危机等,虽然其发生的可能性非常低,但是一旦发生就会带来无法预料的巨大冲击。

在日常的经济活动中,黑天鹅效应也时常发生。一个人向旁人借钱,每次都按时偿还本金和高昂的利息。那么借钱给他的人就会因信任他而借出更多的资金。可是,就在对方出于信任而借出巨额资金后,这个借钱的人就会销声匿迹。这样的事情还经常发生在我们周围。无论过去做过多么缜密的观察,对于预测最终的结果不会有什么实质性的帮助。

根据塔勒布的黑天鹅观点,在市场处于不确定的时候,不要选择中等风险的资产,而是应该将资金的大部分投向极为安全的资产,把剩下的资金投资于期权等投机性商品上,这种做法就叫做黑天鹅投资法

这种投资策略的优点是:平常会有小亏损,但是一旦市场出现暴跌就能获得极高收益。也有按照黑天鹅策略运营的私募基金,塔勒布将自己投资资金的90%做安全的保守投资,另10%的资金投入到风投中做激进型投资。

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