金改方程式

卸任银监会主席两年多，行走于香港与内地的刘明康，少了许多羁绊。每每出现在公众视野，他会更直接发表看法和见解。这位自称“现在是一个闲人”的技术派官员，居于庙堂，不忘江湖，越来越多展现出知识分子本色。

“金融业很特殊，要有敬畏之心。”12月下旬，在北京参会间隙，刘明康向21世纪经济报道记者分享了他对近期民营银行创办热、互联网金融热等诸多金融前沿话题的看法。

2013年被称为互联网金融元年，阿里巴巴、腾讯、百度以颠覆者姿态昂首挺进金融业；大数据概念风靡全球，对传统银行业陈旧的信贷和服务理念形成冲击。但现在就认为互联网金融就能取代传统金融，为时过早。

金融业，尤其是银行业，本质上经营的是风险。无论是跃跃欲试热情高涨的民营资本，还是鼓吹颠覆性创新的互联网大佬，刘明康以他四十年金融从业的敬畏之心提出忠告，“搞互联网金融，既要懂互联网，更要懂金融。”

刘明康同时呼吁银行业缺失已久的独立风骨和服务精神。他认为，金融业应该“在商言商”。“银行要有自己的独立性与专业性判断，如果不保持独立性，会有灭顶之灾。”

“民营银行不一定会支持民营企业”

“不要有误区，认为国有和民营只有哪一个能搞好，哪一个搞不好。重要的是，不能把风骨丢掉。”

刘明康近期将早春读书会上的演讲《呼唤金融业的“风骨”与“柔情”》整理成专栏文章发表，他从《威尼斯商人》的契约精神，讲到胡雪岩、乔致庸为代表的徽商、晋商兴衰，最后谈到了他亲手处理过的德隆案。

刘明康回忆说，成立银监会后很重要的一件事就是参与扑灭德隆的火灾。在德隆迅速由一家实业企业滑向一个错综复杂的杂牌金融系统时，“负债率高企，资金链断裂，火从新疆烧到全国各地。”

复杂的关联交易和频繁的违规操纵拖垮了德隆。据他回忆，当时堵在新疆银监局门口要钱的群众太多，导致工作人员无法进出，“吃饭都是从外面递进去。”

“今天民营机构参与金融，我们由衷欢迎，但不要有这样一个误区：好像国有和民营只有哪一个能搞好，哪一个搞不好；最重要的是，不能把风骨丢掉。”刘明康试图呼吁银行业缺失已久的独立精神，德隆或许是一个很好的反面教材。

当前涌现民营银行发起热，但目前尚难看到有着清晰竞争定位、战略远景、股东资质、公司治理、激励机制和风险约束机制等详细制度框架设计的“民营银行”设计方案。也就是说，尽管民营资本有办银行的热情，但距离具备办好一家真正风险自担民营银行的要求，仍有许多工作要做。

《21世纪》：你怎么看待近期的民营银行发起热？对其定位有什么建议？

刘明康：原来有一个观点，民营银行一定会支持民营企业，我感觉不完全如此，这里存在一定的误区。如果缺乏很好的政策引导，在扭曲的利润考核导向下，民营银行容易走形。综合来讲，成本低且效益高的，一般是大型企业客户。几乎所有银行都喜欢大客户。

但我觉得应该鼓励民营银行面向社区和小微企业。我们看到真正的草根出来的一些金融机构，比如浙江有几家银行，一直坚持做户均50万-60万的贷款。它们其实都没有走到社区以外的地方，但资本回报率也不错，一点不比大型银行差，所以并不是说要给什么样的政策，关键要会做小企业。

当然，解决微小和中小企业融资难题，其实不仅仅是银行的事，应该更多依靠多层次的资本市场，诸如风险投资基金、私募股权投资基金等的支持。

比如台湾，将资本市场拉开五个层次[注：包括台交所（上市） 、柜台买卖中心（上柜） 、兴柜市场（上市、上柜预备市场）、 盘商市场（非公开交易市场）]，让VC、PE有充分的渠道在二级市场上进行交易、退出，使它们愿意支持风险投资，小企业三年死了没关系，三年的投资回报可以覆盖损失。

但银行不一样，它的资金来源于储户的存款。

辩证读懂互联网金融

“最可怕的是，不懂金融的在搞金融。”

“我相信很多互联网公司会从非常激进的态度转向相对的理智。”刘明康认为，互联网企业积极申请银行牌照，是因为它们已经意识到牌照和体制的重要性。

在刘明康看来，让不懂金融的人来搞金融，并不是创新，比如比特币现在已经成为投机炒作的工具。

当然，大数据、移动互联网以及云计算带来的技术，也将对商业银行的经营模式产生深远影响。

《21世纪》：民营银行创办热潮中，我们看到以阿里巴巴、腾讯、百度代表的互联网公司进入金融业的热情非常高，你对此有何看法？

刘明康：我相信众多互联网公司会从非常激进向相对理智转变。互联网只是一个平台，本身的技术难题并不是太多，因此当银行、保险、证券发现互联网带来的好处时，它一定谋求

与其合作，逐步把它的业务放到线上（online）。

但是，如果银行内部不做体制性的，即便有好的概念、平台去做互联网金融，也不会做好。这里有个服务文化的问题。

《21世纪》：刚刚说到比特币，最近人民银行等五部委发布了关于防范比特币风险的提示。

刘明康：早应该如此。比特币从一开始的游戏币已经演变为炒作的工具。商品过度投机就会带来一定的风险性。比特币目前的特性是无法与各国法定货币相提并论的。

《21世纪》：除了比特币外，2013年，P2P网贷风险也开始小规模暴露，早在两年半前，银监会就对人人贷潜在的非法集资等七大风险，作出过提示。你如何看待目前P2P领域的风险？

刘明康：现在互联网金融搞得如火如荼，但已经开始出了一些事情，比如P2P涌现的风险事件，规模已经不小了。其实搞互联网金融的人，应当既要懂互联网，更要懂金融。最可怕之处在于，不懂金融的在搞金融。金融业很特殊，就是我们这样的人一干三四十年，也是越干越敬畏。

P2P的问题，还在于其信息与银行之间从来不做共享。一些人完全忽略了银行经营的诸多前提。现在不少P2P风险事件中，一些黑客集团轻易侵入账户，盗取密码，许多钱就这样被卷走。

相反，银行在保护账户安全方面，有严格的防火墙制度，每一个银行，不管大小，都要有一套核心系统和支付系统，有两道防火墙。

但这两道防火墙，在互联网金融这个行业里，目前还要加强，有些甚至连队伍还都在建设中。做互联网金融，至少要防范五个概念的缺失