私募投资 | 租賃視界

2016-02-09合伙制私募股权基金投资业务会计及税务处理的探讨

随着私募股权基金的兴起，合伙制私募股权投资基金成为私募股权投资基金主流。合伙制私募股权基金是作为基金产品还是长期股权投资进行会计核算存在不同的看法。同时由于缺乏统一管理办法，税法上也未有针对性规定，只...

2016-02-09图解私募股权投资基金LP研报

引言近10年来，随着政策环境和资本市场的逐步完善，私募股权投资市场蓬勃发展，机构投资人也随之兴起。除了海外主权基金、养老金、捐赠基金、家族基金以及保险、FOFs等大型机构LP继续成为美元VC/PE重要出资人...

2016-02-09契约型私募基金成功投资拟挂牌企业股权实例

尽管《私募投资基金监督管理暂行办法》首次在规章层面明确私募投资基金也可以采用契约型这一组织形式，但由于证监会对拟上市公司的股权清晰、稳定性的要求，并明确规定禁止信托持股、委托持股等，故在公司IPO过程中出...

2016-02-09全面解析私募基金产品不同的发行通道模式

摘要：自2014年起，私募基金被监管部门收编为正规军后，私募行业开启了新的发展时代。私募基金产品发行模式也由原来的借通道模式逐渐向自主发行、自主管理模式转变。各种发行模式各有优劣，私募机构应该根据自身的需...

2016-02-09沙石路上的变革：看硅谷一线基金如何创新

风险基金的历史并不长，最早可追溯到20世纪60时代。而真正将这个产业推向高峰的还属70代初在硅谷沙石路(Sand Hill Road)上成立的以KPCB(Kleiner, Perkins, Caufield & Byers)和红杉资本(Sequoia Capital)为代表的独...

2016-02-09私募管理人关于牌照申请，更新，产品备案的最新解答汇总

中基协 | 2015年第三季度私募基金信息更新通知：10月12日，基金业协会发布《关于2015年第三季度私募基金信息更新的通知》，通知要求：各私募基金管理人请于2015年10月31日之前通过私募基金登记备案系统，更新截至...

2016-02-09干货：PE与VC的区别

PE与VC都是对上市前企业的投资，两者在投资阶段、投资规模、投资理念和投资特点等方面有很大不同。...

2016-02-09契约型私募基金投资拟挂牌企业成功案例

2016-02-09投中专题：2015年私募股权投资基金LP研究报告

导语　　近10年来，随着政策环境和资本市场的逐步完善，私募股权投资市场蓬勃发展，机构投资人也随之兴起。除了海外主权基金、养老金、捐赠基金、家族基金以及保险、FOFs等大型机构LP继续成为美元VC/PE重要出...

2016-02-09把握住这10点让你的企业高效引入私募股权投资

在私募资本决定进入一个公司之前，最主要根据管理层所提供的经营策略勾画出一个核心的企业竞争力，这种核心的竞争力以及对于这种核心竞争力在商业化的运作和实现就决定了这个企业能够将来提升它的价值，在勾勒出核心...

2016-02-09揭秘重阳、泽熙、星石、朱雀四大私募基金面试全过程

重阳投资：3000人“求虐”留下的仅个位数近几年他们在招人过程中发现，投递简历的人大幅增长，求职者的质量也有明显提升。去年底在北大、清华、上海交大的校园招聘中，他们收到了3000多份简历，比以往任何一年都多，...

2016-02-09桥水的100页行为准则-全球对冲基金公司的管理圣经

时间就像一条河，它会促使你走向与现实的遭遇，这些现实要求你做出决定。你不能停止这条河的运动，你也不能避免这种遭遇。你只能以可能的最好的方式去靠近这个遭遇，这一下就是这部分所要说的。我从哪儿来？因为我们都是我们基因和环境的产品，并且有偏见的接近世界。我认为我应中肯的对你们说一些我的背景，以便你们可以知道我从哪儿来？我在一个长岛的中产阶级邻居家长大，一个爵士音乐家儿子和一个居家妈妈。我是一个很普通的孩子，并且是一个中下的学生，我喜欢与我的朋友玩。比如，在街上踢足球，我不喜欢在学校的部分，部分是因为我有过并一直...

2016-02-09契约型私募证券基金设立指引

为方便基金管理人及投资人依法设立契约型私募基金，现依据《证券法》、《信托法》、《证券投资基金法》等法律法规制定本设立指引。一、定义契约型私募基金是指双方当事人...

2016-02-09细说私募股权投资基金

所谓私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO或者其他方式退出，实现资本增值的资本运作的过程。私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业，...

2016-02-09深度解析美国FOFs母基金的发展史，展望行业未来

FOFs资产及行业概况过去15年美国市场FOFs基金总资产从不足500亿美元增长至2013年底的近1.6万亿美元，年复合增长率高达26%，而同期非货币市场公募基金资产的年增长率仅为6%，反映出FOFs在美国投资者中的受欢迎程度。在...

2016-02-09企业引入私募股权投资十个注意事项

2016-02-09股转公司相关联系方式一览表及半年报填写注意事项小结

股转业务咨询电话接收服务窗口：010-63889512、63889513市场发展部：010-63889551挂牌业务部：010-63889583公司业务部：010-63889549机构业务部：010-63889557交易监察部：010-63889700信息服务部：010-63889548监督...

2016-02-09VC/PE基金纳税问题研究

导读：本文梳理了现行有关VC/PE税收的法律法规、列举了人民币基金和离岸基金的税务筹划空间、并对纳税实操进行举例说明。私募股权投资企业以有限合伙制和公司制为主。有限合伙企业形式在诞生时间较短，其税收存在...

2016-02-09PE/VC投资逻辑:1个标准+2元维度+3种方法+4类思维

投资从本质上来说就是投资未来，只有项目具备良好的持续成长性，投资才能成功。一、1个标准：成长性是投资的核心标准投资从本质上来说就是投资未来，只有项目具备良好的持续成长性，投资才能成功。虽然企业的投资标准...

2016-02-09深度解析天使、VC、PE、IPO投融资逻辑

天使投资天使投资是指富有的个人出资协助具有专门技术或独特概念的原创项目或小型初创企业，进行一次性的前期投资，它是风险投资的一种形式。天使投资实际上是风险投资的一种特殊形式，是对于高风险、高收益的初创企...

2016-02-09国际顶级并购基金境内退出案例：通化金马并购圣泰生物全解析

在通化金马并购圣泰生物这一交易案例中，可谓有诸多交易细节和亮点去挖掘，更为主要的是国际顶级并购基金的收购境内公司并在境内退出的商业诉求、交易安排、及对交易时点的把握，对同类形式下的交易具有较大的参考价...

2016-02-09颠覆传统 VC，李丰和他的新基金 FreeS 要如何？

今年6月中旬，李丰从 IDG 离开，目的是要做一家新基金。8月16日晚，这家新基金 FreeS(峰瑞资本)在短短筹备 50 天后就和媒体见面了。FreeS 新基金有 1 支主基金和 3 支专项基金，目前主基金中有 1.5 亿美元基金和...

2016-02-09面对PE的"魔鬼式契约"，创业者怎么办？

PE风险股权投资对于创业企业而言，既可能是助力天使，也可能是 “魔鬼式契约”。要妥善驾驭它，要求创业者们在接洽PE过程中好好地配合律师等法律人士，从严谨到细致地拟定谈判要点和底线。大众创业、万众创新的国际...

2016-02-09PE首次募资指南：LP对GP的忠告钱权如何分配

导读：过去一两年内，不少知名PE机构的年轻合伙人、投资总监级别的员工离开(或计划离开)原来的基金，他们正在与各路潜在LP接洽。与美元基金相关人士单飞后有自己的募资逻辑与圈子不同，本土GP首次募资艰难且无迹可寻...

2016-02-09【干货】：解读私募股权投资的分类

导读：解读私募股权投资的分类根据被投资企业发展阶段划分约六类。解读私募股权投资的分类根据被投资企业发展阶段划分，私募股权投资主要可分为创业风险投资(Venture Capital)、成长资本(Development Capital)、并...

2016-02-09基金债券交易员、券商债券交易员和银行债券交易员之间有什么区别...

首先对各类机构所谓的债券交易员职能上简单介绍下：基金交易员，这里特指公募基金交易员，主要负责资金现券日常询价、执行经理指令进行场内场外报价、或者兼有一级投标，线下存款等。在投资决策上交易员没有决策权，...

2016-02-09对冲基金面试中的常见问题

去对冲基金面试不会是件让人舒心的事。众所周知，对冲基金会考察面试者的抗压能力，而且招的人数相对较少。所以，对冲基金要招的人要么是没有经验但有培养潜力的、要么就是已有能充分证明其工作能力的相关经验。不过，根据对冲基金专家和专门从事对冲基金招聘的猎头介绍，通常有几类问题每次面试都会问到。下面我们就来告诉你该如何充分准备对冲基金的面试。1. 具体说说你的某个投资理念如果你要应聘对冲基金的分析师或投资组合经理，你需要有自己的想法。怎么才能有想法呢？著名的桥水投资公司(Bridgewater Associates)...

2016-02-09私募投资基金股权转让退出法律环境解析

文:北京京都律师事务所律师、南开大学在读法学博士生 / 丛彦国根据证监会2014年6月30日颁布的《私募投资基金监督管理暂行办法》(证监会令第105号)第2条规定，私募投资基金(以下简称“私募基金”)是指在...

2016-02-09一文读懂VIE架构

VIE(Variable Interest Entity)，即可变利益实体，又称“协议控制”指外国投资者通过一系列协议安排控制境内运营实体，无需收购境内运营实体股权而取得境内运营实体经济利益的一种投资结构。VIE架构通常用于外国投资者投资限制或禁止外商投资领域的运营实体。同时VIE架构也是该等境内运营实体实现境外上市常采用的一种投资架构。...

2016-02-09上市公司与PE设立并购基金LP、GP模式

一、LP模式：上市公司(或其控股子公司)作为LP与其他专业机构共同设立产业并购基金对于尚未具备股权投资经验的上市公司而言，受制于投资经验不足、自身投资团队的规模有限以及对行业投资的研究能力匮乏等因素，部分公...

2016-02-09有限合伙制基金合并报表问题

摘要：在实践操作中，经常会遇到有限合伙型基金的合并报表问题。与公司相比，有限合伙这一组织形式本身独有的特点，使得在判断有限合伙制基金合并报表问题上显得更为复杂。本文拟结合相关会计准则的规定，对有限合伙...

2016-02-09私募基金监管规则汇总（第二版，更新至2015年8月）

作者：刘乃进律师，微信号naijin01，微信公号“PE实务”【编者按】私募基金监管规则，发改委系已淡出江湖，证监会系已初步形成，本文将证监会系规则汇总。2013年6月27日，中央编制办公室印发《中央编办关于私募股权基...

2016-02-09PE基金的7种法律风险防范：债务拖欠合同诈骗

导读：私募股权投资基金的法律风险，指私募股权投融资操作过程中相关主体不懂法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷和涉诉给企业带来的潜在或己发生的重大经济损失。法律风险的原因通常包括违反有...