融资租赁行业发展困局
融资租赁是一种为中小微企业解决融资难、融资贵等难题有效的工具。据统计,截至2014年底,全国融资租赁企业已达到2100家,市场规模超过了3万亿元。日前,东莞将在全国率先以“东莞制造2025”为主题,发布市1号文件,提出通过东莞市融资租赁等方式支持企业“机器换人”,并将建立融资租赁风险补偿和履约保函风险补贴制度。由此可见,市为缓解中小微企业融资难、融资贵,以及为融资租赁公司的经营提供有力的保障。为探访东莞的融资租赁市场的前景,记者走访了东莞的融资租赁公司负责人、企业负责人、部门负责人、业内专家等人士。
融资租赁优势有待进一步释放
融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的选择或认可,将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租给承租人占有、使用,向承租人收取租金的交易活动。
据官方数据统计,目前,东莞有三家融资租赁公司,包括东联融资租赁公司(以下简称东联融租)、广东融通融资租赁公司、广东合生创富融资租赁有限公司。其中,截至2014年底,东莞融资龙头企业东联融租的融资租赁合同余额达10亿元,8年来累计租赁投放金额30多亿,累计投资中小微企业接近100家。
8年前,东联融租负债数千万元,面临即将倒闭关门的窘境,时至今日,东联融租每年盈利高达30%。这一路走来,今年刚好知天命之年的东联融租总经理倪凌深有感触。
“这几年,我明显感觉自己苍老了很多。以前,东联融租的资金规模只有几千万,现今,东联融租资金规模高达十几亿元,服务的中小企业接近100家,市场份额占据了东莞的半壁江山,这凝聚了我和整个团队的心血。”倪凌站在环球经贸大厦东联融租的办公室感慨地说。
除了东联融租外,还有两家融资租赁公司在2012年进军融资租赁市场,抢滩东莞的市场份额,分别是广东融通融资租赁公司和广东合生创富融资租赁有限公司,不过目前两家公司的业务量并不多。
据悉,广东融通融资租赁公司有外资背景,主要为承租企业购买设备解决资金不足等问题。2014年12月18日,东莞控股发布公告称,以间接收购国金国际有限公司(香港)持有的广东融通融资租赁公司25%的股权。另外,广东合生创富融资租赁有限公司的前身是厚街的一间担保公司,于2012年成立,主营融资租赁、租赁业务、向外购买租赁资产、租赁财产的残值处理及维修,租赁交易咨询和相关的担保业务。
东莞市商务局相关负责人表示,融资租赁在全市处于起步阶段,发展空间大,但由于业务模式及服务领域拓展不足等原因,其优势有待进一步释放。
多种因素掣肘行业发展
东莞是著名的制造业城市,拥有上万家中小微企业,市场盘子非常大。然而,目前东莞登记在案的融资租赁公司只有3家,这与市场的匹配度不高。
对此,倪凌说:“开办融资租赁公司不难,但要持续运营不是易事。这几年,有一些融资租赁公司相继倒闭,与其管理的模式、运营的团队、行业的性质、人才的职业素养有关,如租赁行业涉及金融、法律、会计等多个方面,交易囊括买卖合同、租赁合同、第三方的保证合同、进口许可证、贸易交易合同等30多个合同,行业对人才要求较高,东莞的环境不能满足高素质人才的需求。”
“另外,部分囤积大量设备的融资租赁公司倒闭的几率更大,皆因设备是按照时间成本来计算的,时间越长,折旧成本越高。另外,随着原材料价格上涨,设备的价格每年都略有涨幅,囤积设备器材的成本非常高,或高于租金,这对公司的经营是相当不利的。”
倪凌认为受制于地级市的原因,从资本、资金、人才的架构来说,东莞没有达到应有金融市场的水平。尤其是东莞多数银行的权限有限,部分项目需要向省级行申请长期授信,这申请过程的时间较长,影响了企业资金的有效流动。
除此之外,倪凌认为最令融资租赁公司头疼的莫过于税收问题。
记者从国税局了解到,企业购买固定设备需要交纳17%增值税;在营改增前,企业出租固定设备,申请减益增收,可交纳3%增值税,否则,在营改增后,企业出租固定设备需缴纳17%增值税。由其可见,税收问题无形为企业增加了成本。
中山大学岭南学院财政税务系主任林江认为,融资租赁有望突破中小企业融资难的问题,对东莞的加工制造业转型升级有着重要的作用。目前,融资租赁公司最需要政策的配套支持,尤其是关税问题。他认为,东莞的市场盘子非常大,其政策配套是硬伤,东莞毗邻广州自贸区南沙,东莞的融资租赁市场可以利用南沙的政策,从而减少企业的税收,仍然可服务东莞的市场主体。
另外,东莞市也提出身在自贸区外,走在自贸区前,核心在于,通过制度安排谋取新优势,为自贸区之外的城市探索出一条深化、与国际接轨的新经验、新模式,是东莞在2015年深化中首要承担的任务。
融资租赁“联姻”P2P平台障碍多
“如何扩大租赁融资的市场盘子?”这是倪凌每天思考的问题。当下,互联网金融P2P平台和融资租赁联姻也是其中一种渠道。目前,东联融租与P2P平台拾财贷合作推进业务,据悉,拾财贷是首家对接融资租赁行业的第三方互联网债权交易平台。“互联网金融与融资租赁业合作,可有效解决当前存在的资金和设备流通渠道不畅问题。”融资租赁资深专家屈延凯说。
不过,两者间的联合总会遇到种种困局。倪凌说:“P2P平台的主要职责是撮合交易的,通过线上的平台募集资金,但因为P2P平台是高利息揽储,与其合作,成本非常高。另外,P2P平台缺乏第三方的信息审核和专业人才的配比,平台信息并不对称,而融资租赁涉及会计公司、资产管理公司、设计产品、准入门槛等多个方面的专业领域。”
东莞本土的P2P平台友贷网表示,目前,友贷网也有跟一些融资租赁公司合作,推出“设备贷”,年化收益率达12%。较其他收益率高达20%产品,设备贷的吸粉程度低,目前只在线下推广。
对此,林江认为,因为缺少法律政策的支持,东莞的互联网金融并不成气候,还处于“裸奔”的状态,风险颇高,两者间的联合是否能迸发强大发展潜力,具有较大的不确定性因素。另外,因为东莞缺乏金融创新和现代服务业的环境氛围,难以吸引高附加价值、创新理念强的人才来莞,其金融创新能力偏低。
建立新型公司组合推动行业发展
一直以来,倪凌在探索融资租赁如何走得更好、更稳,但是对于没有银行撑腰的普通融资租赁公司来说,资本补充渠道匮乏以及营改增之后带来的局部税负加重等问题一直制约着它们的发展。为此,他提议,由引导,由城商行、民营租赁公司、国有控股企业三者联合组建金融租赁公司,发行资产证券化产品,引导行业往健康、稳健的方向发展。
其实,倪凌并非是首个吃螃蟹的人,该提议在全国其他城市早有案例。2014年初,《金融租赁公司管理办法》颁布后,城商行、农商行作为发起人,与民营的融资租赁公司组合成立金融租赁公司,目前,据不完全统计,已有珠江金融租赁、洛银金融租赁、北银金融租赁、哈银金融租赁、渝农商金融租赁五家开业。
倪凌认为,东莞的制造业基础深厚,民间的财富极其雄厚,其中东莞的两大资产非常庞大,应该充分利用起来。东莞的两大资产包括:首先,有关动产金融的投资市场;其次,东莞的供应链金融可以充分把握,东莞的供应链非常完整,有完整的上下游关系,形成供应链金融,一方面可以解决链条矛盾,另一方面加快资本在市场的流动。
“不过,这需要的支持和引导,这种强强联合的融资租赁公司若在东莞成立3—5家便可,好比十来家小型单一的融资租赁公司,也可支撑东莞整个市场。”倪凌说。
银监会非银部主任李伏安日前透露,截至2014年三季度末,已有26家金融租赁公司,其中有银行背景的15家;另有8家金融租赁公司正在筹备,26家金融租赁公司资产总额达到1.22万亿元,净利润120亿元,过去一年金融租赁行业净利润复合增长率达到50%以上。
这些年的融资租赁政策文件
2013年4月,东莞市人民发布了《东莞市加快融资租赁业发展实施意见》的通知,支持东莞市融资租赁业发展,也丰富中小企业融资方式,完善多层次的金融服务体系,促进全市经济社会发展。
2015年初,东莞将在全国率先以“东莞制造2025”为主题,发布市1号文件,提出通过东莞市融资租赁等方式支持企业“机器换人”,并将建立融资租赁风险补偿和履约保函风险补贴制度(干预信用?),实施融资租赁业务奖励计划,对参与的融资租赁企业、商业银行给予最高200万元的补贴。到2025年全市机械设备购销50%以上通过融资租赁方式完成,接近发达水平。
东莞首家P2P公司在美国上市
近日,有消息称:“东莞本土P2P公司友贷网在美国正式上市,成为东莞首家在美国上市的互联网金融企业。另外,美国SEC证劵会公告显示:银富集团(ELRE)以六亿美元正式收购友贷网。”对此,记者电话采访了友贷网表示:“该情况属实,年后会有新闻发布会。”
一位业内人士表示:“友贷网或被银富集团(ELRE)并购上市。P2P公司在境外上市,可从下面两个方面理性看待。首先,可见P2P公司市场潜力很大,对社会的积极意义很大;另一方面,还有很多P2P企业在还是难以上市的,在法律的监管还是盲区,P2P行业还是裸奔的状态。
还有一位从事互联网金融的人士透露:“去年银行的贷款收紧,不少P2P公司的资金压力比较紧张,出现不少平台跑路的现象。”
据有关资料显示,银富公司是在美国上市的全球首家互联网金融公司。2007年,银富公司在美国上市,2014年11月12日发布公告宣布开始进军互联网金融业务,以4800万美元的价格收购并全资控股中企海外投融资集团有限公司(CEO),并正式宣布全面进军正蓬勃发展的互联网金融业务。本次银富集团(ELRE)以六亿美元正式收购友贷网,是该公司的再次并购行动。
银富集团董事局主席刘军日前接受相关媒体的采访时表示:“的互联网金融行业还在初级阶段,近两千家P2P平台蜂拥而上,就像当年团购网的‘百团大战’。”他认为,目前,P2P平台可分为两类,一类是原来做传统借贷业务的机构或个人,买个网站冠以P2P公司,打着互联网金融的旗号进行公募资金和揽客;一类是网络草根创业者开办一个P2P网站,其运营者没有专业的金融知识和风控意识,平台也没有真正意义的贷款客户群体,最后变为线下借贷机构的网上业务员。