区域性股权市场与互联网平台销售私募债监管意见相关研究
各省、自治区、直辖市计划单列市金融办(局)：我办近期发现，部分区域性股权市场与招财宝等互联网平台合作，通过互联网平台销售区域性股权市场备案发行的企业私募债，操作行为不规范，将在较大风险。为防范金融风险，保护投资者利益，推动区域性股权市场规范发展、根据国务院关于区域性股权市场监管体制和监管职责的规定，现将有关情况和我办意见函告如下：一、有关情况 据了解，目前区域性股权市场备案发行的企业私募债在招财宝等互联网平台的销售，主要采取拆分销售的方式。以招财宝为例，私募债在该平台上显示为
栏目:企业法律 时间:2016-02-08 点击:302
契约型私募股权基金的十大关键点
当前，股权众筹平台相对较为倾向选择有限合伙作为投资实体，但有限合伙的高速发展也催生了诸多乱象：各地工商部门对有限合伙名称、普通合伙人资格和有限合伙人入退伙条件等方面的不同认定，导致
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:94
各种私募模式下税负明细表
各种私募模式下税负明细表
栏目:税务筹划 时间:2016-02-08 点击:139
附信托私募企业债设计思路
要从根本上解决刚性兑付机制及其带来的信托业务发展的不可持续性，必须对信托业务进行转型升级的制度创新，本文提出了信托业务创新与转型的一个设想
栏目:信托观察 时间:2016-02-08 点击:77
私募股权投资基金（PE）募集过程需要注意的问题
2007年6月1日新修订的《合伙企业法》所确立的有限合伙制度，给私募股权投资基金采取有限合伙制提供了法律上的充分依据，因此，作为普通合伙人（下称GP）也就是私募股权投资基金的发起人，如何向有限
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:99
私募股权投资基金需要认识的七种法律风险防范
私募股权投资基金的法律风险，指私募股权投融资操作过程中相关主体不懂法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷和涉诉给企业带来的潜在或己发生的重大经济损失。法律风险的原因通常包
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:95
合伙制私募股权基金投资业务会计及税务处理的探讨
一、私募股权投资基金简介私募股权投资(PrivateEquity，简称PE)是指以非公开方式向特定对象募集设立的对非上市企业进行股权投资并提供增值服务的非证券类投资基金(包括产业投资基金、创业投资基金等
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:144
私募基金夹层投资基本制度梳理
摘 要夹层基金、夹层投资是欧美发达资本市场常见的资本形态和投资手段。在资本市场中夹层基金和夹层投资在市场所占份额极小，其中一个主要原因是法律制度的不健全。本文对私募基金夹层投资两个
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:479
私募基金所得税制度的最全解析
随着私募登记备案、合格投资者等制度的确定，私募运行趋于规范；而随着私募政策统一化，不同类型私募业务的监管套利问题也趋于消散。但与私募类型和通道丰富化形成对比的是，与私募有关的税收制度多
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:260
私募股权投资基金需要认识的七种法律风险防范
私募股权投资基金的法律风险，指私募股权投融资操作过程中相关主体不懂法律规则、疏于法律审查、逃避法律监管所造成的经济纠纷和涉诉给企业带来的潜在或己发生的重大经济损失。法律风险的原因通常包
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:156
私募基金登记备案相关问题最新解答汇总
前 言为使私募投资基金登记备案工作更加便捷、透明和高效，方便私募基金管理人办理登记备案事项，证券投资基金业协会(简称“基金业协会”)于发布了最新的私募投资基金登记备案的问题解答。文章
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:84
《私募投资基金募集行为管理办法》（附起草说明）
关于就《私募投资基金募集行为管理办法（试行）（征求意稿）》征求意见的通知各私募投资基金管理人： 根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》有关规定，基金业协会起草了
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:359
私募股权投资的基本模式
本文就私募股权交易的一些基本要素以及区分私募股权交易与更多传统企业并购的关键因素作一个简要的回顾。基本要素： 私募股权投资者（或称“金融投资者”）试图收购那些能够持续增长或不断优化的公
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:319
私募股权投资中股东承诺投资保底收益的效力
【案例名称】浙江省宁波正业控股集团有限公司与上海嘉悦投资发展有限公司与公司有关的纠纷上诉案【裁判要旨】上市公司股东及实际控制人在私募股权投资协议书中向投资人承诺保底收益，投资人作为原告
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:656
私募投资中反稀释条款的几种常用方式
反稀释条款也称反股权摊薄条款，是指在目标公司进行后续融资或定向增发过程中，投资者为避免其股权比例、每一股所代表的价值或所持股权总额代表的价值被过分摊薄而在投资协议中约定的条款，一般来说在私募中目标公司通过向投资者发行可转换证券而募集资金需要使用反稀释条款。对可转换证券而言，有两种“稀释”的概念。一种是比例稀释，即投资者对投资主体持有比例的减少，通常发生在投资主体新增发行股票或可转换证券之时。反稀释条款所针对的是第二种稀释，经济稀释，即投资者持有的投资额其本身经济价值的减少。这可能是
栏目:证券公司 时间:2016-02-08 点击:205
私募股权投资基金的治理结构与风险控制
一、私募股权投资基金治理结构的共同特征私募股权投资基金的几种模式有共同点，也有区别。区别主要表现在纳税环节、行政备案环节和激励机制强弱程度的差异。法人型治理结构存在双重纳税的问题；一般
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:245
私募可交换债条款设计有新意
可交换私募债发展状况1、可交换私募债发行规模：逐渐壮大自2013年可交换债起步以来，根据我们的统计，公开发行的可交债有两只，14宝钢EB和15天集EB，可交换私募债发行超过10只，发行规模达到65亿元。相比于公募可交债，私募发行具有灵活性更高、适用面更广等优势，预计未来以私募方式发行的
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:131
私募股权投资基金的治理结构与风险控制
一、私募股权投资基金治理结构的共同特征私募股权投资基金的几种模式有共同点，也有区别。区别主要表现在纳税环节、行政备案环节和激励机制强弱程度的差异。法人型治理结构存在双重纳税的问题；一般
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:207
私募基金产品发行模式及产品托管深度分析
简析私募基金产品发行模式作者：王琼瑶 来源：恒生网络自2014年起，私募基金被监管部门收编为正规军后，私募行业开启了新的发展时代。私募基金产品发行模式也由原来的借通道模式逐渐向自主发行、自
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:258
全面解析私募股权基金与投资新三板的方法、流程与退出方式！
关于私募股权基金(一)私募股权基金的定位国际上根据投资方式或操作风格，一般可以将私募股权投资基金分为6种类型，其中3种最为常见。一是风险投资基金VC（Venture Capital Fund），一般投资于创
栏目:私募投资 时间:2016-02-08 点击:133
设立有限合伙私募股权投资基金（PE）的10大要点
当一支基金要在市场上募资时，普通合伙人通常要准备一份汇集基金结构的条款清单。这份条款清单通常会先由1-2个潜在主导的有限合伙人审查，一旦这些条款在谈判之后让他们满意了，
栏目:私募投资 时间:2015-11-15 点击:275
契约型私募基金实务运用之法律解析
契约型这一组织形式在早已广泛应用于各类集合投资载体，包括开放式/封闭式公募基金、基金子公司特定客户资产管理计划(下称“基金子公司专户”)、证券公司集合资产管理计划(下称“券商集合计划”)、集合资金信托计划等集合投资工具。
栏目:私募投资 时间:2015-11-15 点击:261
私募股权投资基金知识大全
一、私募股权投资基金是什么？股权投资是非常古老的一个行业，但是私募股权（private equity，简称PE）投资则是近30年来才获得高速发展的新兴事物。所谓私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO或者其他方式退出，实现资本增值的资本运作的过程。私募投资者
栏目:私募投资 时间:2015-11-15 点击:157
私募基金管理人加速混业经营格局形成
私募管理人成为了金融圈子里面的香饽饽不光是银行等传统机构热衷就是信托保险对于这个私募管理人也很是感兴趣据基金业协会最新披露截至2015年10月底基金业
栏目:私募投资 时间:2015-11-14 点击:290
私募股权投资应当特别注意的问题
由于私募股权融资的风险性和不确定性，融资双方常常提前约定一些特别条款规范双方权利义务，这些条款尤其反映出投资方的要求、决策依据、权利义务关系以及双方的博弈。下面是私募股权融资协议中常见的特别条款：一、分段投资（subsection investments）私募股权投资的投资方往往采取分段投资，只提供企业发展到下一阶段的资
栏目:私募投资 时间:2015-07-09 点击:98
私募股权投资Term Sheet一览表
对于早期创业者来说，如何快速获取第一笔投资尤其重要。比较好的是，就当下的创业环境而言，创业者的选择还是比较多的。然而我们不愿看到的是，大部分创业者和投资人在签订投资协议的时候，出现各种各样的问题，会就很多条款僵持不下，大大拉低了投资效率。尽可能的简化投资条款，在很多时候反而对创业者和投资人都相对有利。作为早期的天使投资机构，真格基金刚刚发布了最新的
栏目:私募投资 时间:2015-01-11 点击:886
法律解读《私募股权众筹融资管理办法(试行)(征求意见稿)》
为拓展中小微企业直接融资渠道，促进创新创业和互联网金融健康发展，提升资本市场服务实体经济的能力，保护投资者合法权益，防范金融风险，证券业协会（以下简称证券业协会）起草了《私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）》（以下简称《管理办法》），这意味着，当下业内较为关注的股权众筹行业的监管框架正在加速形成。第一章 总则 第一条 【宗旨】为规
栏目:金融科技 时间:2015-01-10 点击:234
中小企业私募债项目尽职调查清单
公司基本情况 1.1 公司设立至今全套工商登记资料；1.2 公司目前的公司章程、股东名册、内外部股权结构图（即公司与股东、母公司、子公司等投资关系的完整结构图，应包含从最上游股东至最下游的所有企业和股东，请标明持股份额）； 1.3 公司股东资料，自然人请提供身份证复印件，法人股东请提供营业执照复印件，其中控股股
栏目:尽职调查 时间:2012-11-08 点击:490
详解私募基金登记、备案、开户及穿透计算等情形
私募基金的概念?私募基金是指在境内以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金，包括契约型基金、资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或者合伙企业。私募基金的募集方式
栏目:私募投资 时间:2011-11-27 点击:773
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