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投资银行业务:融资性保函案例分析

融资技术 2019-05-08  星期三 乐乐快乐学院 1462字 融资性保函,银行

融资性保函又称“融资保函”或“融资类保函”,是指担保银行应借款人的申请而向贷款人出具的,保证借款人履行借贷资金偿还义务的书面文件。8kL租赁世界

融资性保函包括:借款保函、透支保函、有价证券发行担保、融资租赁担保、延期付款担保、银行授信额度保函等。融资性保函在企业进行融投资时有哪些作用呢?8kL租赁世界

一 、案例背景

1、客户背景8kL租赁世界

A公司经某市府批准成立,是B集团旗下全资子公司之一,注册资金1.5亿元人民币,性质为国有独资公司,该公司的成立主要是应某城际铁路的某段项目建设需要,负责该段境内的地方铁路和合资铁路的投融资、工程征拆、工程建设以及建成后的经营管理等延伸业务。8kL租赁世界

2、项目背景8kL租赁世界

本次融资目的主要用于某城际铁路的某段项目建设。该段项目已列入该省重点建设工程项目,项目全长95.5公里,总投资233.2亿元,在项目政策、财政支持以及土地回报上,省政府均有明确安排,具有政策优势,并出具了相关批复,同意将几块土地的土地出让金按一定比例返还至A公司。8kL租赁世界

二 、融资方案

1、交易结构8kL租赁世界

A公司向快乐长行提出开具融资性保函申请,快乐长行经尽职调查调查、授信、落实授信条件,向某银行出具5年期6.8亿融资性保函,某银行再向A公司发放贷款。其交易结构具体如下图所示。8kL租赁世界

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2、融资方案要素8kL租赁世界

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三 、项目点评

1、融资性保函8kL租赁世界

融资性保函主要针对政府平台、大型国有企业、省市重点项目建设企业等对融资有特定需求(融资成本低、 期限长、 金额大)的借款人。在本项目中,某城际铁路为省重点项目,A公司为当地重要政府融资平台,符合授信要求。8kL租赁世界

2、融资性保函适用要求8kL租赁世界

融资性保函是快乐长行提供的无条件、不可撤销的保证担保,快乐长行承担了最终风险,所以该业务仅适用于快乐长行授信客户,其开具要求与快乐长行结构化融资要求一致。在本项目中,由融资人A公司的母公司为快乐长行提供了反担保,且落实了政府债务确认等相关增信措施,符合开具条件。8kL租赁世界

3、融资性保函纳入统一授信管理8kL租赁世界

融资性保函纳入统一授信管理,视同贷款业务,需100%计提风险资本。因此分支行在营销此类业务时,应考虑风险资本占用,相应的风险资本占用成本约为1.02%-1.2%。8kL租赁世界

谁可以接银行的融资性保函?是否需要两个银行之间有同业授信?

(1)比如说A银行出具了一个融资性保函,若是B银行接的话,A和B银行之间是不是需要有同业授信?8kL租赁世界

(2)除了银行还有谁可以接这个保函,他们怎么跟A银行收费?8kL租赁世界

说实在第二点“除了银行还有谁可以接收保函”这,也不是很确定,所以来当个陪衬。说说自己的想法,如有不对之处,还请知友指出更正,感谢!8kL租赁世界

(1)A银行开出融资性保函,受益人为B银行的话,那么占用的就是B银行授予A银行的同业授信额度,事先两个银行需要有同业授信,并签署总对总协议。8kL租赁世界

(2)融资性保函即是担保人A(如银行、融资性担保公司等)应申请人C申请,开立予以受益人B(即贷款人、融出方)用于为被担保人D(即借款人、融资方)在该保函项下向受益人B申请的融资做担保。可知,理论上而言受益人B应为具有贷款业务资格的企业,那么就不只是银行。8kL租赁世界

另外收费上为:8kL租赁世界

担保人A向申请人C收取保函手续费或保费,因汇率等因素要求申请人追加保证金、担保物等,如遇受益人B索赔且申请人C违约或无力支付,那么就还有垫款等其他费用;8kL租赁世界

受益人B向被担保人D收取融资费用,如被担保人D出现逾期或欠息等情况,会收取罚息等费用;8kL租赁世界

如遇被担保人D违约或无力清偿等情况,受益人B会向担保人A索赔,担保人A向受益人B支付索赔款(可能是担保人A直接处置申请人C的保证金或抵质押物支付,或可能是担保人A先予以垫款再处置申请人C的抵质押物清偿)。【完】8kL租赁世界

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