量化投资之资本资产定价模型(CAPM)

2019-04-25量化投资之资本资产定价模型(CAPM)

目录一、前言二、CAPM模型1. 切点组合、分离定理与市场组合2. 资本市场线3. 证券市场线(资本资产定价模型)4. 超额收益形式的CAPM模型三、后记:Quant的未来附:量化投资系列一、前言数说君在《量化投资之动量反转》中曾经介绍过,现代金融学的两大基石是有效市场假说(EMH)和资本资产定价模型(CAPM)。有效市场假说是为了方便研究金融市场而对经济世界做的一个假想,而资本资产定价模型就基于这个假设:(1)这个模型是干嘛的?它是为了研...

经济法以及法学的方法

2019-04-08经济法以及法学的方法

一方法(method, methodology),是一个我们每天都在面对的问题/话题。我们做任何事,都需要知道怎样去做才能成功—也就是说,先要掌握方法,然后,才能把事情做好。这是一个不言自明的道理。就像谈恋爱—20世纪六七十年代的男女,多少都得事先看一点如何写情书之类的秘籍,然后才敢在早就心仪若干年的人面前有所行动;而到80、90、00后,据说是不需要事先做这样的准备,他们有自己更科技/技巧的方法,例如,注册各种交友网站、QQ、微信搜寻“附近的人”,直到把完...

结构性融资

2019-04-06结构性融资

结构性融资或结构性融资载体(Structured Finance or Structured Investment Vehicle)是一个广泛的术语,用来描述被创造来透过复杂的法律及公司实体以协助转移风险的一块金融领域。这种风险转移被用于于贷款债券化的创造而未制止承保标准的下跌,从而造成了2000年中期的信贷泡沫,以及2007年至2008年的信贷崩溃和金融危机。SIV 的概念和分类(结构性融资载体)(Structured Investment Vehicle) 本质上是一种投资公司或资产管理机构(SIV本...

金融工作必备的各类计算公式汇总

2019-04-04金融工作必备的各类计算公式汇总

一、资产负债比例管理指标 1、备付金比例=备付金余额÷各项存款余额×100%——法定存款准备金比例;(标准:不得低于3%)
备付金包括:现金、业务周转金、缴存存款准备金、存农业银行款项、存放其他同业款项、存放联社款项。
2、资产流动性比例=流动性资产期末余额÷流动性负债期末余额×100%;(标准:不得低于25%)
流动性资产是指资产负债表上的流动资产;流动性负债是指资产负债表上的流动负债。
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初期创业必备融资技能:十个要素打造完美Pitch

2019-03-27初期创业必备融资技能:十个要素打造完美Pitch

做一个成功的Pitch非常简单:只要Pitch包括以下十个要素,创业者就能在创业理念设想阶段脱颖而出、获得投资者的青睐。如果想从投资者那里拿钱,那Pitch无疑是创业者必备技能之一。一个成功的Pitch可以带来数百万美元的融资。做一个成功的Pitch非常简单:只要Pitch包括以下十个要素,创业者就能在创业理念设想阶段脱颖而出、获得投资者的青睐。1、企业描述写一个简单的总结,着重介绍企业是做什么的。企业描述最好不要超过两个短句。总结过多就会显得你的创业理念很复杂,这也许会让投资者们“望而却步&...

统一监管有利于融资租赁行业健康发展

2019-03-20统一监管有利于融资租赁行业健康发展

商务部网站发布《商务部办公厅关于融资租赁公司、商业保理公司和典当行管理职责调整有关事宜的通知》称,商务部已将制定融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责划给中国银行保险监督管理委员会(银保监会),银保监会自4月20日起履行相关职责。这意味着内外资融资租赁公司和金融租赁公司分别由商务部和银保监会监管的时代结束,正式进入银保监会统一监管时代。所谓融资租赁,是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择,出资向供货人购买租赁物件,并租给承租人使用,承租人则分期向出租人支付租金,在租赁期...

供应链金融投行化趋势解读

2019-03-19供应链金融投行化趋势解读

在资金市场总体调性趋严情况下,供应链金融无疑是中小企业提高市场竞争力,盘活资产的有效方式。供应链金融就是银行将核心企业和上下游企业联系在一起,以商品为标的提供得的金融融资服务。从最早的优化传统信贷结构的理财池,到涉足客户资本运作的并购贷款、债券承销,以及优化客户财务价值的定向增发、股权投资基金。短短数年间,投行业务迅速成为一些商业银行主导的金融业务,落地的项目影响大、收益高,发展势头不容小觑。比如为一些大型上市公司提供的并购金融业务,可以使商业银行迅速成为客户的主办银行,各种业务机会纷至沓来。又比如通过为...

工伤认定应注意的问题及行政应诉的技巧

2019-03-07工伤认定应注意的问题及行政应诉的技巧

导读:工伤认定属行政确认,是具体行政行为的一种。只要用人单位、劳动者一方对是否因工伤亡的认定不服提起行政诉讼,劳动保障行政部门就得走上被告席应诉。在行政诉讼中,依照《行政诉讼法》第32条的规定,劳动保障行政部门作为被告作出的具体行政行为负有举证责任,应当提供作出该具体行政行为的证据和规范性文件。要在行政诉讼中胜诉,劳动保障行政部门需要换位思考,从法院审理案件的角度研究行政诉讼的审理对象、审理内容、审理程序,从而规范工伤认定的程序、事实依据和法律适用。一、法院审查具体行政行为的主要内容1.职权来源审法院审理...

最高人民法院公布四起工伤保险行政纠纷典型案例

2019-03-07最高人民法院公布四起工伤保险行政纠纷典型案例

案例1:张成兵与上海市松江区人力资源和社会保障局工伤认定行政上诉案--用工单位违反法律、法规规定将承包业务转包或者发包给不具备用工主体资格的组织或者自然人,该组织或者自然人聘用的职工因工伤亡的,用工单位为承担工伤保险责任的单位(一)基本案情南通六建公司系国基电子(上海)有限公司A7厂房工程的承包人,其以《油漆承揽合同》的形式将油漆工程分包给自然人李某某,约定李某某所雇人员应当接受南通六建公司管理。李某某又将部分油漆工程转包给自然人王某某,王某某招用张成兵进行油漆施工。李某某和王某某均无用工主体资格,也无承...

超退休年龄工伤保险问题探究

2019-03-07超退休年龄工伤保险问题探究

近年来,随着我国经济模式的深层改革及大众生活成本持续提高、人口老龄化等现象的出现,舆论越来越关注这么一个社会问题----超过法定退休年龄的人员再就业。由于目前我国劳动法律法规体系及司法实践对于超过法定退休...

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