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五个故事帮你了解资本运作

金融理念 2015-06-30  星期二 人大经济论坛 2579字 资本运作

资本运作的核心是整合资源,它以资本为纽带,使社会资源迅速向投入产出高的地方集中,以创造出更多的财富。例如,企业通过上市融资获得急需的资金,得以把蛋糕迅速做大,进而与投资者共同分享成果;或者通过战略重组,合作双方取长补短,实现共赢等。说到底,它是一种经营策略,可以快速获取资源,但如何用好这些资源,还要看企业自身的能力。以下五个小故事,展示的是通过资本运作,资源以各种各样的方式迅速集聚的过程。故事结束了,现实中的主人公们并非可以从此高枕无忧。快速得来的东西,一不小心也会快速失去。千万不要以为资本运作就等于“爆发式增长”加上“穷小子登上富豪榜”。世上没有白吃的午餐,一时的成功也不能代表永远。那些想通过炒作引来资金,而后直接套现的人已涉嫌欺诈。而所谓“纯资本运作”,鼓吹百分百保本保收的,更是需要万分警惕的赤裸裸的谎言了。1fK租赁世界

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故事一:有一IT人士,其实也谈不上他懂多少IT知识,但是他有博士头衔,有在国外学习、生活的经验和圈子。于是,他充分利用这一资源来实现自己的创富梦想。

做法:他提出了在中国建立一个网站设想(那时,中国网站很少),并告诉他的老师,借到了10万美金。经过一段时间的折腾,探索出一个“有可能”赚钱的模式,找到国外的风险投资进行游说,并成功获得了新的投资,几年后成功在那斯达克上市,赶上股市正疯狂炒做互联网概念,股票价格一路彪升,于是该IT人士一举进入中国富豪榜。1fK租赁世界

评论:建一个网站很容易,找10万美金也很容易,为什么他能成功,而别人没有?关键在于:1、他充分利用了自己所拥有的资源,并且将它发挥到了极致。试想,如果他没有在国外生活过,没有博士头衔,他就很难有超前的眼光,来发现他的机遇,很难去说服国外的风险投资商,除非你实打实地拿出现金流,拿出利润来。2、他抓住了一个可以让人发挥想象力的项目,也就是说,这个项目有无限扩张的潜力。1fK租赁世界

故事二:一个小伙子经过几年打拼,经营起了一家商店,后来又开出若干家连锁店,同时也做一点房地产生意。他干得有生有色,但也默默无名。直到后来通过资本运作,突然身价爆涨。

做法:他首先把房地产作价给一家香港上市公司进行资产股权置换,很容易就取得上市公司的控股权。然后迅速扩张他的连锁店,由几家变成几十家,无形资产迅速膨胀。经过评估,再次作价进行资产股权置换,上市公司随即变成市值超过百亿的几十家连锁店的控股公司。小伙子也因拥有看不见的、迅速膨胀的、一时无法变现的、说不清楚的无形资产,一夜之间身价倍增。1fK租赁世界

评论:经营零售业利润很低,很多商店面临经营困难。为什么这个小伙子能成功?1、他看到了连锁店的好处,即一家成功的模式可以迅速复制,而实际投入的资本不需要增加太多,但无形资产却能以几何级数增长;2、他通过学习,成功地掌握了资本运作的技巧,无须花费太多的资金就实现了市值上百亿上市公司的控制。1fK租赁世界

故事三:有一个发明家发明了一种据说可以代替冰箱或空调中的制冷剂的环保产品。

做法:他在全国各地注册了许多公司,以免费更换更环保的制冷剂的名义,向宾馆、饭店、机关单位、广大的家庭住户直接推销该产品。由于产品具有垄断性,国内市场又是如此庞大。经过一番精心准备和概念化包装,他终于使自己的公司成功上市。后来,由于公司业绩不理想,他改变主意,打着整合制冷行业的大旗,利用上市所融资金以及其他杠竿资金,大肆收购国内的空调、冰箱企业,使上市公司的业绩由虚变实。1fK租赁世界

评论:发明家如果只是将专利卖掉,撑死了也就是个百万富翁。但此案例中的发明家,把发明专利与特殊的营销方式结合起来,编成一个故事,并用这个故事在股市中圈钱。更值得一提的是,当故事无法再讲下去的时候,一个新的故事又开始,而且做得很成功,的确不是常人所能为。1fK租赁世界

故事四:某文化人,因投资失败变得几乎一无所有,打起了资本运作的主意。

做法:先在维京群岛注册一个A传媒公司,并以A名义与各地方电视台签了一揽子协议,协议规定,A公司将免费为各电视台提供一定时段的节目,回报是给A公司每天几分钟广告时间。接着,他又找到某节目制作公司,承诺向该公司进行投资,回报是制作公司必须向A公司每年提供若干小时节目。随后,他对某上市公司老板说,他手中掌握着大量的广告时段经营权,足以使他每年获得几个亿的广告收益。老板决定以现金加股票的形式收购A公司30%的股权,该文化人立即成为上市公司第2大股东,所获现金拿出部分投资给制作公司兑现诺言。如此,文化人又成了有钱人。1fK租赁世界

评论:只要善于整合资源,把各方利益摆平,就会结出硕果。这是此案例给我们的启示。纵观当事各方,电视台有广告时段,没节目制作能力;制作方有节目制作能力,没有节目制作资金,上市公司有资金却又没有项目。而文化人什么都没有,却把他们整合在一起,从而突显了文化人的价值。再通过资本运作,使这种价值得以在股市上以具体数字体现出来。1fK租赁世界

故事五:一家上市公司因连年亏损而停牌,公司经营虽然困难,发起人却发了财。

做法:她找了两个合伙人,一个是有技术、有配方的高级研究人员,另一个是有十几年著名品牌运作经验的高级管理人员。她们合伙用少量资金在加拿大、香港、台湾分别注册了研究公司、品牌公司、经销公司并开了几家店铺。经过一年打理,各公司独自取得了产品配方、许可证、商标等,也卖出了少许产品。之后,她们在维京群岛注册了一家壳公司,并以壳公司名义高价收购先期注册的公司股权,壳公司资产迅速膨胀到创业板上市要求的规模,收购资金则由大股东先借给壳公司,壳公司以债务形式列支在帐目上,而现金实际上已作为收购款,重新流入回了大股东腰包。经过一番努力,壳公司成功在香港上市,并融到一大笔资金,其中一半用于还债,归还大股东。另一半用于公司日常经营。由于发起人夫妻双方都是执行董事或董事,按香港标准,仅两人年薪总计就达300--400万港币。两年过去了,公司经营虽没有起色,但发起人的收益却可观。1fK租赁世界

评论:此案例发起人有欺骗之嫌,但其所做又似乎合理合法,因其在招股书中有明确的风险提示,所有账目信息披露也很充分。发起人之所以能创富,很大程度上是:1、充分运用关联交易的资本运作技巧,使其前期投资所形成的无形资产迅速膨胀;2、通过垫资的形式,将这些无形资产以负债的形式体现在公司资产负债表上;3、成功运作上市,将大股东的债权迅速变现,实现大股东资产增值。当然,公司如果不能成功上市,大股东前期的投资,的确存在无法收回的风险。【完】1fK租赁世界

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