融资租赁业发展的中外路径比较

更新于:2016-02-09  星期二已有 人阅读 作者:李关政 李超 姜锦铖字数统计:1622字
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上世纪50年代,全球租赁行业起源,上世纪80年代经济危机后的十年间,行业迎来高速增长时期,至2008年金融危机前峰值达到约6万亿人民币,后因金融危机总量有所下降,2010年后恢复至中速增长。从全球来看,融资租赁业发展状况如何?融资租赁业在我国是如何生长的?BVL租赁视界

全球融资租赁业长期发展平稳,集中度缓慢提升

根据WCG回溯统计,在过去30年中,租赁业务量绝对值下降的情况只发生过4次,并且都在随后的2年内恢复增长。2009年WCG全球60国调查结果显示,在租赁行业整体长期发展平稳的同时,近几年行业集中度缓慢提升。截至目前,前4/8大租赁业务国家拥有大约60% / 80%的全球业务量(统计前50大业务国)。BVL租赁视界

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首先,从发展趋势来看,呈现温和增长。

全球租赁业市场规模从1989年的2044亿美元扩增至2013年的8840亿美元,25年间融资租赁年业务量复合增长率6.3%,总体上呈现出稳健而持续的扩张态势。预计2015年全球的租赁业务量将超过9000亿美元。BVL租赁视界

美国租赁业务量遥遥领先其他国家,达到3178.8亿美元,是第二名中国的3.5倍。中国、德国、英国、日本为第二梯队国家,业务量在670亿美元之上。BVL租赁视界

其次,从区域分布来看,北美及欧亚三足鼎立。

从区域划分来看,租赁业务目前主要分布于三大区域:北美、欧洲和亚洲地区,这三个区域全球市场份额占比在最近20年期间稳定地维持在90%以上,近两年则升至95%以上。其中亚洲在全球的业务量占比约20%,这一比例自2007年后逐渐上升(主要由于中国的快速发展)。BVL租赁视界

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我国融资租赁行业高速增长

首先,从经营规模来看,快速扩张。

随着国内融资租赁相关法律法规的日益完善、内资融资租赁企业试点的工作开展,国内融资租赁行业2007年开始高速增长。从企业数量上看,2008年融资租赁企业共70家,而到2015年三季末我国现存融资租赁企业共3742家,增长了54倍。从融资租赁合同余额上看,2008年国内融资租赁合同余额仅为1550亿元,近年来增长率稳定在30%至40%,截至2015三季末,余额达到39800亿元,较2008年增长了25倍。行业注册资金2008年仅为365亿元,2015年三季末达到12167亿元,增长近33倍。BVL租赁视界

其次,从行业结构来看,金融、内外资相互竞争。

2007年金融租赁牌照的放开不仅引入了大量的银行资本,国内形成了金融租赁、内资、外资租赁公司三足鼎立,对应不同监管部门和监管要求的行业现状。其中金融系租赁主要由银行等金融机构发起设立,由银监会负债监管,在三类中的监管要求最为严格,能够获得的最高杠杆倍数(12.5倍)。BVL租赁视界

金融租赁尽管数量少,但由于股东背景实力较强,在平均合同余额和平均注册资本上远超内资和外资租赁企业,成为三类融资租赁公司中整体规模和个体规模最大的一类机构。2013年之后,外资租赁公司注册数量大幅增加(2014年末达到2020加家),注册资本显著增长(2014年末4728.4亿元,较年初增长108.9%),指向外资及部分国内资本通过境外子公司设立租赁公司,参与国内租赁市场的速度加快。而内资租赁受到税收优惠政策稳定性的影响,企业数量增速减缓,市场份额呈现下降趋势。BVL租赁视界

再次,从投向分布来看,集中度高。

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中国租赁资产投向领域集中度高BVL租赁视界

从融资租赁资产行业分布看,融资租赁资产总额排名前五位的行业分别是交通运输设备、通用机械设备、工业装备、建筑工程设备和基础设施及不动产,前五大行业融资租赁资产总额占总融资租赁资产总额50.0%。BVL租赁视界

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从融资租赁资产区域分布看,截至2014年底,东、中、西部地区和东北地区融资租赁企业资产总额分别占全国比重90.37%、3.8%、4.3%和1.2%。东部地区占比最高,其中上海、天津和北京三地总量占全国比重达到68.0%。BVL租赁视界

资料来源:White Clarke Group Global Leasing Report,中国租赁联盟,商务部流通发展司《2015年中国融资租赁业发展报告》【完】BVL租赁视界

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