融资租赁公司敏感性分析

更新于:2015-09-29  星期二已有 人阅读 信源:互联网作者:租赁视界收录字数统计:1308字
关键词融资租赁公司,敏感性分析

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(一)新增业务量的敏感性分析

当新增业务量增加10%时,净利润的变化情况如下表所示:

项目 

2012年

2013年

2014年

新增业务量

295.00

350.00

450.00

净利润

13.74

21.66

32.57

新增业务量增加10%

324.50

385.00

495.00

增加后净利润

13.86

22.32

33.97

净利润增量

0.11

0.66

1.40

净利润增加幅度

0.83%

3.06%

4.31%

业务量增长,没有反映为净利润的同比例增长。但是随着租赁资产余额的增加,业务量增长与净利润增长水平之间的差距在缩小,说明业务量促进净利润增长的能力在不断增强。

(二)租赁收益率的敏感性分析

当项目收益率增加10%时,净利润的变化情况如下表所示:

项目 

2012年

2013年

2014年

收益率

6.24%

6.54%

6.80%

净利润

13.74

21.66

32.57

收益率增加10%

6.87%

7.20%

7.48%

增加后净利润

18.41

28.06

41.17

净利润增加额

4.67

6.40

8.60

净利润增加幅度

33.98%

29.55%

26.41%

收益率增长,能够成倍地促进净利润增加,说明创新租赁产品,提高项目收益,对于提高净利润水平意义重大。同时,随着业务量的影响逐渐增大,租赁视界发现项目收益率对于净利润的影响在下降。

(三)资金成本的敏感性分析当资金成本率增加10%时,净利润的变化情况如下表所示:

项目 

2012年

2013年

2014年

资金成本率

4.63%

4.70%

4.85%

净利润

13.74

21.66

32.57

资金成本率增加10%

5.09%

5.17%

5.33%

增加后净利润

10.58

17.40

26.95

净利润减少额

-3.16

-4.26

-5.62

净利润增加幅度

-23.00%

-19.66%

-17.27%

资金成本率对于净利润的影响也相对较大,净利润的变动幅度大于资本成本率的变动幅度,说明控制资金成本对于净利润的重要性,随着规模的影响逐渐增大,资金成本率的影响逐渐变小。

(四)处置残值收入的敏感性分析

当处置残值收入增加10%时,净利润的变化情况如下表所示:

项目 2012年2013年2014年
处置残值收入1.001.805.30
净利润13.7421.6632.57
处置残收入值增加10%1.101.985.83
增加后净利润13.8221.8032.74
净利润减少额0.080.130.17
净利润增加幅度0.55%0.62%0.51%
 

处置残值收入对净利润影响较小,但残值变动需要关注,需把握市场变动情况,争取在市场行情较好的状况下进行处置,获取最大收益。

(五)综合敏感性分析

如果将敏感性分析用雷达图作为矩阵进行分析,就会发现收益率的影响对净利润的影响最大,资金成本次之。因此,在未来要强调项目的收益率,提高项目整体收益水平。同时也要控制资金成本率,使资金成本率保持稳定,保证其对利润的贡献度。虽然资产规模和处置残值收入对整个利润的影响较小,但也需关注。

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综上所述,未来三年资产规模发展较快,营业收入和净利润增长迅速,ROE、ROA都有了显著的提高,各项财务指标良好,这充分证明未来三年发展基础坚实,稳健经营,将成为财务回报丰厚的租赁公司。

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