融资租赁业与保险业携手共同拉动社会投资

更新于:2015-09-12  星期六已有 人阅读 信源:屈延凯作者:屈老字数统计:4534字
关键词保险资金,信用保险

拉动社会投资,是扩大内需、保障国民经济持续稳定发展的关键措施。企业作为市场经济的主体,首先应鼓励各种类型所有制企业的投资活动。在我国实行市场经济的情况下,企业投资活动继续过分依赖银行贷款已经行不通。依靠企业的自有资金,对大多数企业来说,投资规模很难做大。7cd租赁世界

通过各种投资基金、上市、发行企业债券就成为企业募集投资资金的重要渠道。而证券市场、投资基金、信托机构则成为吸收社会投资,拉动社会投资支持企业从事投资的最主要的载体。保险业的投资机构更是集掖成裘,促进投资的重要力量。7cd租赁世界

保险业.jpg7cd租赁世界

随着市场竞争的日见加剧和因科技进步,机械设备更新速度加快,企业为避免设备投资中设备陈旧风险带来的资产损失,对资产流动性和设备的先进性更加关注。为保持企业竞争力,在投资活动中重使用、轻所有观念开始形成。采用租赁方式解决设备投资已经非常普遍。从市场来看,区域和企业需求的多样性、梯度性,为机械设备租赁和二手市场也提供了很大发展空间。制造商为扩大市场份额,维护自己品牌的市场秩序,逐步认识到一手交钱,一手交货的传统销售方式已经不能满足客户需求的多样化。7cd租赁世界

租赁销售和发展租赁经营,对制造商控制设备流通全过程,开辟新的利润增长点非常重要。从全球来看,租赁公司已成为国际上进行设备投融资的新兴载体和现代营销体系中不可缺少的重要的流通形式。1999 年全球设备租赁交易额达已4700 亿美圆,市场渗透率达25——30%。在工业发达国家,工程设备的租赁交易额已占全部交易额的60%——80%。我国仅10 亿美圆,市场渗透率1%左右。显然,大力发展现代租赁业也是进行投融资体制改革和流通体制改革,拉动社会投资的重要措施。7cd租赁世界

保险业与租赁业携手合作,将会使保险投资机构和租赁公司各自的优势得到最充分的发挥,在拉动社会投资的过程中达到双赢和利益最大化的目的。7cd租赁世界

一、为保险投资机构开拓新的投资渠道和新的投资组合,为租赁公司解决长期、稳定的资金来源。

在货币市场利率波动、各种风险保障环境不断变化的情况下,保险机构(包括社保的投资机构)要满足对保险客户的支付需求,仅靠保费收入是不行的。保险公司除要在市场营销、险种设计、经营管理等方面多下功夫外,还必须通过自己的投资机构,选定投资方向,设计出安全可靠的投资组合,进行资金科学合理的运用,确保投保资金的保值增值。7cd租赁世界

从国外保险投资机构的成功经验来看,质优的、流通性好的国债(包括全球发行的外国国债)、金融债券应该是投资首选目标。不过日本保险机构购买美国国债,因日圆对美圆汇价升值和投资比重过大产生损失巨大的教训,应引起我国投资机构的高度重视。保险投资机构自营或是通过认购投资业绩好的开放式证券投资基金从事股票投资也是一个重要渠道,但投资风险相对较高。参与产业投资基金或为租赁公司、银团贷款向飞机、通讯、电力等收益稳定、现金流量好、应收债权融资变现能力强的基础设施项目承诺并提供长期资金同样是保险投资机构投资组合中的重要组成部分。7cd租赁世界

很多有一定经济效益的基础设施项目,如能源、通讯、公共交通、卫生医疗等项目是完全可以吸引社会投资,采取市场化运做的办法进行筹资建设和经营管理。其中设备投资若采取租赁方式取得,用项目运营后产生的效益分期支付设备租金。这样做可以大大减少投资人(包括政府投资)除注册资金以外的资金的投入,提高投资人资金投入的倍数效应,达到少化钱多办事的目的。租赁公司在做这类项目时,可以利用自己的自有资金,也可以向银行贷款。但长期资金来源主要靠上市募集、发行金融债券和定向使用的企业债券。租赁公司利用保险投资机构和各种投资基金、信托基金、委托租赁基金的资金支持,设计不同来源资金的合理组合,更是租赁公司解决长期资金来源,拉动社会投资的重要筹资方式。7cd租赁世界

由于融资租赁业务的特殊性,从事租赁业务投资时,出租人不仅拥有租赁债权,还保有租赁物的所有权,债权安全保障性比较好。当租赁公司是项目安排人,各种投资机构成为租赁业务的实际投资人的时候,投资人还能按有关规定享有租赁资产加速折旧或享有投资抵免所得税的税务优惠。7cd租赁世界

若项目成功,资金筹措和运用合理,会给投资人带来既安全又可靠的较高的投资回报。这正是在经济发达国家很多保险投资机构和战略投资机构,包括政府投资机构都直接参股租赁公司或积极参与涉及基础设施项目的融资租赁业务的原因所在。这一成功做法值得我国保险投资机构和租赁业借鉴。7cd租赁世界

我国租赁业和保险业都有合资企业,双方携手合作可以带来国外的先进的经营理念和管理模式,促进保险投资和租赁业的发展。7cd租赁世界

二、为保险公司的公司业务(批发业务)开辟新的客户,使租赁公司为客户提供多元化的服务平台。

根据我国合同法中融资租赁合同的有关规定,融资租赁业务涉及两个合同三方当事人,是一种以物为载体的债权融资,租赁物和供应商的选择权,租赁物的瑕疵风险均由承租人承担。出租人承担货款支付义务。在租赁期内,租赁物的所有权和租赁物的处置权在出租人,承租人享有排他性的租赁物的使用权。7cd租赁世界

我国财政部于今年2 月颁布了《企业会计准则——租赁》。有的承租客户在进行融资租赁交易时,为了避免在资产负债表上反映负债,或希望租金进成本,就会让合同中的租金支付金额、租期长短、所有权转移等方面的条款符合经营租赁的定义。这样在同样能达到自主选择租赁物和供应商,长期占有租赁物的使用权和享有尽可能多的融资的同时,又能达到表外融资和租金进成本的好处。从国外的租赁发展实践来看,这种符合会计准则规定的中长期经营租赁已成为融资租赁交易中最常见的一种新的交易形式。7cd租赁世界

由于租赁物的所有权属于租赁公司,在租赁物的运输、安装、使用保管过程中投保相关险种,保障租赁物的安全,就成为履行购买合同和租赁合同中最重要的条款之一。出租人应成为对这一条款最关心的当事人。很显然,不论合同条款规定谁来出面或出资投保,在租赁资产损失额内,出租人都是保险赔付额的实际收益人。在与租赁物相关的各种保险业务中,租赁公司应当成为保险公司最关注的客户。我国租赁业正面临一个新的发展机遇,自然也为保险业带来新的发展机遇。令人遗憾的是国内一些保险公司尚未认识到这一点。7cd租赁世界

如果在租赁业务中投保人为租赁公司,不仅租赁公司为用户提供了投保的融资服务,使用户可以享受比较优惠的保险服务,而且也为保险公司与租赁公司签定公司业务合作,拓展保险业务和通过租赁业务建立客户网络,拓展其它行业领域的业务提供了新的机会。7cd租赁世界

三、使保险公司能开辟促进投资和保障投资安全的新险种,为租赁业发展提供多样化的信用保证保险。

租赁物的所有权与使用权相分离,租赁客户和租赁物的多样性,承租人对租赁物中长期的占有带来的租赁物灭失、损坏、第三人伤害等等风险以及种种原因导致的客户欠租风险,无疑给保险业本身提出了很多新的课题。譬如:既然我国有的保险公司曾经试办过汽车分期付款信用保证保险。为什麽不能在汽车租赁销售业务中开办租赁信用保证保险?为什麽不可以针对不同的租赁物设计出不同的租赁物第三人伤害责任险业务?可不可以根据不同客户,不同行业、不同项目以及不同的还款阶段,不同的支付方式设计出不同的租赁信用保证保险,为租赁投资安全保驾护航?可不可以通过不同的保险费率为信用环境的建设,支持中小企业、高科技企业发展和产业结构的调整发挥一点促进作用?7cd租赁世界

租赁业涉及设备的销售、运输、使用、二手市场、再制造利用等设备流通领域的全过程。一些附属于厂商或依托与厂商的专业设备租赁公司实际已成为该设备资源的销售、资产管理和配置和再制造利用的中心。保险机构是否可以与此类租赁公司在资金来源、险种设计和信用保证(包括设备质量险、履约综合险、保费代理)等方面实行战略合作,互相促进,共同发展?7cd租赁世界

在经济全球化的进程中,我国作为最大的发展中国家,充分发挥国内市场潜力是一个永恒的课题。大力发展现代租赁业有利于促进投资,搞活内需,加速企业技术改造。充分发挥融资租赁公司的投融资功能,有利于拉动社会投资,改变企业固定资产投资严重“信贷化”,过分直接依赖银行的状况。有利于银行的商业化进程。租赁业有利于配合积极的财政政策,改变财政资金的投入方式,扩大财政投入的倍数效应。发展租赁销售和中长期经营租赁有利于加速流通领域里的改革,建立和完善以融资租赁为营销方式的经营载体和分销体系。租赁业务的开展有利于高新技术和装备的推广应用,移动通信业大量采用融资租赁方式得以高速发展就是最好的明证。积极发展厂商为背景的专业化的设备租赁公司,开展小额的设备租赁促销、二手设备租赁,有利于盘活现有资产,发挥闲置资产的作用,有利于促进再就业工程的实施,有利于支持中小企业和非公有制经济的发展。7cd租赁世界

经过20 多年来的改革开放,我国融资租赁业取得了不少宝贵的经验教训,租赁业的法律环境和业务环境正进一步完善,奠定了进一步快速发展的基础。目前,金融租赁公司已开始按照人民银行颁布的《金融租赁公司管理办法》的规定进行增资扩股,进展情况良好。投资主体多元化、符合现代企业制度的租赁企业开始建立。不少合资租赁公司,如新世纪、实华、寰宇、纽科、惠普、IBM 等公司,经营业绩普遍良好,发展势头强劲。一些老公司在政府担保项目欠租问题解决之后,坚定了投资信心,有的继续开展新业务,有的打算通过股份转让或资产重组等方式继续展期经营。入世后,更多的外国投资者、跨国公司将介入我国融资租赁业。为扩大内需,加速技改,制造业和流通业要求成立融资租赁公司促进设备销售的客观需求强烈。会计准则的颁布使出售回租、杠杆租赁、销售租赁、中长期经营租赁等新的业务形式有普遍开展之势。新会计法的实施,各类中介机构的进一步规范经营,使企业信息的披露更加公开、透明。国企改革进一步深化,现代企业制度将普遍建立,混合型所有制、非公有制企业的大力发展,将会为融资租赁业提供大量潜在客户。7cd租赁世界

银行普遍推行贷款授信额度管理,将使更多企业把融资租赁当作固定资产投资的重要筹资渠道。随着金融业的改革深化,货币市场和其它资本市场之间的沟通渠道会日益畅通,租赁公司的资金来源问题会逐步得到解决,并向多样化发展。国家加大对利用外资和高科技发展的支持力度,融资租赁业在引进外资、加速设备更新、避免设备陈旧风险,扩大市场份额方面的作用会得到进一步发挥。一些租赁公司通过资产重组和股份转让,重新焕发了活力,为新的投资者介入租赁业提供了低成本进入的成功经验。7cd租赁世界

近几年来,很多大跨国公司纷纷涉足租赁业,充分说明了我国不断完善的投资环境,潜力巨大的租赁市场和客户群体,对外国投资者具有极大的吸引力。我国融资租赁业正面临前所未有新的发展机遇。中国租赁业的发展前景广阔,商机无限!7cd租赁世界

对于保险机构来说,不论是拓展业务,还是开展投资,租赁业都是一块亟待开发的处女地。租赁业与保险业携手,发挥保险机构的长期投资和经济活动的风险保障功能,充分利用租赁业灵活多样的投资、销售、融资、管理的运做方式,一定可以在拉动社会投资、促进经济发展、建立市场秩序方面作出新的贡献!7cd租赁世界

中国外商投资企业协会租赁委员会常务副会长屈延凯授权租赁视界分享7cd租赁世界

二00一年五月二十一日7cd租赁世界

注:此文已由金融研究工作2002 年2 月刊发表7cd租赁世界

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