详细解释福费廷和保理的区别

更新于:2020-07-29  星期三已有 人阅读 信源:嵩说电商字数统计:1504字
关键词福费廷,保理

一、福费廷定义及流程梳理

我们把一个远期信用证流程简单化,设置为只有四个参与者的贸易链,分别是:

①出口商 ②议付行 ③开证行 ④进口商

首先进口商找③开证行 开出90 days after sight(见单后90天付款)信用证,指定①出口商给定的银行为②议付行。

当②议付行收到信用证后,通知①出口商提供货权凭证及其他信用证项下要求单据,②议付行同时对收到的单据进行审核,审核无误后将单据寄送给③开证行。

③开证行收到单据后再次进行审核,如果有不符点可以提示拒绝付款或要求修改(撕逼大战的开始),当然一般来说都是ok的。

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一旦单证相符,③开证行就要向②议付行发送“承兑电文”,其实大体上就是和②议付行说:单据没事了,我们会在xx年xx月xx日把款打给你们,查收!”之类的话。

从这个时点开始,实际上债务人已经由进口商转变为③开证行 了,没办法,谁让你白纸黑字承诺了呢!至于③开证行 和④进口商之间的债权,那是你们家事,我们管不着。

然后,①出口商可以向②议付行提出申请福费廷融资。

②议付行当然高兴了,因为金融同业的风险要远低于企业授信带来的风险,报价,放款。

(一)风险

②议付行这下就高兴了,因为金融同业的风险要远低于企业授信带来的风险,报价,放款。

实际上上②议付行买的就是③开证行 的违约风险,想想看如果工行给你出张存单,上面写30天之后利息xxxx,你会怀疑他到期不给你吗?几乎不可能的对不对?(但其实现实生活中还真就是有不要脸的银行…)

(二)追索权

福费廷是没有追索权的,这里指的追索权是指②议付行和①出口商之间,因为福费廷英文Forfeiting本意就是放弃的意思!当然啦,要是③开证行 到期不给议付行付款,那就是两家银行间扯皮了。

二、保理

保理是指卖方将基于xxx货物契约或xxx服务契约项下产生的应收账款转让给保理商的融资方式。

举最简单的例子吧,参与者只有三个,Ⅰ.买方,Ⅱ.卖方,加上保理商,我们这里假定是卖方的Ⅲ.开户行。

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例:Ⅰ.买方和Ⅱ.卖方签订了一个买卖货物合同,货物是5w双袜子。

由于袜子是买方市场,Ⅰ.买方在签订合同的时候提出要收货后延期45天付款。否则就买别家的袜子,Ⅱ.卖方无奈只能接受霸王条款。

发货后,Ⅱ.卖方实在扛不住现金流的压力,找到了银行,要求做保理融资。

银行琢磨你们这些倒袜子的,还跟我这裹乱,不过一经调查,发现买袜子的是国资委下属一级企业,资信好的不得了,这回没有问题了,开专户,报价,放保理款。

(一)风险

实际上银行买的是这家国企的违约风险,和卖袜子的关系已经不大了,哪怕你是路边摊都没问题(当然不可能是路边摊)。

(二)追索权

保理分为有追索和无追索两种,银行为了托底,现在提供的都是有追索的保理。

但实操中,一般都不会走到真正去“追索”卖方的地步,大量的保理资产债务人是政府,国企,或者大型跨国公司,违约风险很小地~

三、区别

现在福费廷和保理都清楚了,那他们的区别到底有哪些呢?

A.产品大类不同,福费廷是信用证项下,保理是非证结算。

B. 风险承担不同,福费廷多是承担银行同业风险,保理则是承担买方授信的风险。

C. 福费廷有专门的二级市场可以买卖未到期的资产,而保理资产的流通相对谨慎。

D. 保理业务往往是打包服务,包括保理账户托管以及账款催收等,而福费廷则偏单一融资。

E. 最重要的是价格,银行报福费廷是根据当日资金成本来报价,美金一般onshore 2.5%而offshore更是低到1%,而保理银行都是根据同期贷款参考利率,好多还要上浮10%。

两者都算银行中间业务,周期上也都差不多,可长可短,福费廷可以从15天做到360天,保理最长可以做到2年多,所以不要从这上面分区别了。

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