沪港通交易规则大扫盲 这些你都懂了么

更新于:2016-02-09  星期二已有 人阅读 信源:搜狐财经字数统计:1618字
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沪港通开放在即,然而沪港市场的差异很多,仅从基本的交易机制差别来讲,就包括近30个方面。建议有兴趣的投资者收藏此文作为资料。

  一、投资者有什么门槛?

  海外投资者想买A股的股票是没有个人投资者门槛限制的。但是内地的个人投资者要是想参与到港股通中,证券账户和资金账户的余额合计必须不低于50万人民币。

  这个投资门槛对于普通股民来讲,明显有点偏高。但是鉴于港股的投资风险,监管层也是希望通过提高入场门槛,来规避个人投资者因为不了解盲目入市而产生的投资亏损。

  所以普通股民要想参与体验的话,通过QDII来进行间接投资是个不错的选择,投资门槛最低仅需数百元。目前市场中主投香港市场的基金包括最早出海的4个QDII基金、恒生H股ETF等。

  二、投资者看港股行情一般是收费的

  现在可以确定的是,两所各有一档行情(最优买卖盘)免费。其余五档或十档实时行情,按商业惯例提供。特别需要对内地投资者说明的是,一般而言,港股行情是收费的。关于港股商业行情的收费标准,据港交所介绍,目前,在香港市场,十档实时行情基本收费标准为每客户每月200港元,目前在内地的销售价格为每客户每月80元人民币。

  具体情况如下:

  目前本所向联交所提供的是沪股(Level1)一档免费行情,刷新频率为5秒一幅,联交所向本所提供的是港股(level1)一档免费行情,刷新频率为3秒一幅。

  两所免费互换的一档行情,本地交易所通过对方交易所向对方市场的会员(市场参与者)提供,限于其自身及其交易客户使用;对于本地交易所发布的五档或十档等实时行情,对方市场的投资者按照商业惯例获取。

  特别提醒内地投资者的是,在香港市场,当股票价格上涨时,股票报价屏幕上显示的颜色为绿色,下跌时则为红色。但是,不同的行情软件商提供的行情走势颜色可以重新设定,港股通投资者在使用行情软件的时候,应当仔细检查软件的参数设置,避免惯性思维带来的风险。

  总之,内地投资者在参与港股通交易前应了解香港市场行情报价显示的具体含义,避免因误解而做出错误的投资决策,遭受投资风险。

  三、沪港两市交易机制的差别

  1、交易费率

  两市交易费制度存在差异。除少数缴费项目的费率差别外,还有部分缴费项目的收费方式存在差别:

  (1)佣金:沪市固定,港市协商

  沪市A股交易佣金为固定费率,港股交易佣金可由经纪与客户协商确定。

  (2)印花税:沪市单向,港市双向

  两市印花税税率相同,为成交金额的0.1%,但是沪股为单向收费,港股为双向收费。

  (3)过户费:沪市固定比率,港市固定金额

  沪股按照成交数量的固定比率收取,港股则按照固定金额收取。

  (4)红利税:沪市“5、10、20”,港市“0或10”

  沪股的红利税根据持股时间长短为5%、10%和20%,而香港市场中本地企业派发股息不收取红利税,内地企业派发红利时按10%征税。

  2、涨跌幅

  两市涨跌幅机制存在差异。沪市在大部分情况下(除新股上市首日外)都实施涨跌幅限制,风险警示股票和未完成股权分置改革的股票涨跌幅为5%,其他大部分股票和基金的涨跌幅为10%。港市不存在涨跌幅限制。

  3、交易时间

  对于交易日的规定,沪股和港股都规定法定节假日(公众假期)除外,但是内地和香港的节假日存在差异,导致沪股和港股的交易日存在差异。港交所网站列有假期表,上交所会在节假期前夕发布休市公告。

  港股在圣诞前夕、新年前夕及农历新年前夕,将没有延续早市及午市交易。要是当天没有早市交易,当天也不会有延续早市交易。而沪股在节假日前早市和午市都有交易。

  港股在遇有台风及黑色暴雨警告讯号时有特殊的交易安排。根据警告讯号发布和取消时间,港股相应设定了取消和恢复交易的时间。而沪股只规定“交易时间内因故停市,交易时间不作顺延”,没有因为天气原因而作出对于交易时间的特殊规定。

  此外,上交所和港交所在开盘前集合竞价时段的交易安排也存在区别。具体比较如表1所示。

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