科创板IPO上市十大法律问题实务初析

2019-03-26科创板IPO上市十大法律问题实务初析

随着科创板相关实施规则和工作指引的正式落地,科创板上市标准、发行条件、审核机制等重要事项均已明确,优质的科技企业将陆续登陆资本市场。本文将以近期出台的科创板相关实施规则和工作指引为蓝本,结合已有的IPO法律实务经验,对科创板企业上市过程中可能存在的核心技术的权属问题、行业股东及衍生问题、股权分散的问题、未弥补亏损问题等核心法律问题展开分析。第一部分 核心技术的权属问题上海证券交易所于2019年3月3日发布的《科创板企业上市推荐指引》要求保荐机构应当优先推荐三大类科技创新企业。《注册管理办法》规定要优先支持...

10年163倍:风生水起的成功投资

2019-03-2210年163倍:风生水起的成功投资

风生水起风神现在已经归隐江湖了,投资圈里依然流传着他的传说。一、投资业绩2004年 账户收益率为-2.7%, 同期上证指数涨幅为-15.4%2005年 账户收益率为83.1%, 同期上证指数涨幅为-8.29%2006年 账户收益率为107%, 同期上证指数涨幅为130%2007年 账户收益率为110%, 同期上证指数涨幅为96.7%2008年 账户收益率为-15.5%, 同期上证指数涨幅为-65.4%2009年 账户收益率为170.6%, 同期上证指数涨幅为79.98%2010年 账户收益率为128.7%...

科创板发行条件的创新、突破和挑战

2019-02-22科创板发行条件的创新、突破和挑战

近日,中国证券监督管理委员会(以下简称证监会)发布了《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》(以下简称《实施意见》),并就《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》(以下简称《注册管理办法》)及《科创板上市公司持续监管办法(试行)》向公众征求意见;同日,上海证券交易所(以下简称上交所)及中国证券登记结算有限责任公司亦发布了设立科创板并试点注册制的相关配套规则。一夜间,倍受市场...

科创板迎接信息披露新挑战

2019-02-21科创板迎接信息披露新挑战

引言:注册制的核心是信息披露。上交所制定的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则(征求意见稿)》(以下简称:《上市审核规则》)、《上海证券交易所科创板股票上市规则(征求意见稿)》(以下简称:《科创板上市规则》)亦对发行人、相关信息披露义务人、中介机构等主体的信息披露工作提出了新要求、新挑战。本文将从科创板试行注册制的背景下,解读与评析科创板信息披露相关规则,以及对各方带来的挑战。一、科创板上市公司信息披露规则体系(一)科创板上市审核规则中的信息披露要求 1. 信息披露的要求发行人及其控股股东、实际控制...

深成指的概念及计算方法

2017-11-09深成指的概念及计算方法

深证成份指数,简称深证成指(SZSE COMPONENT INDEX) 是深圳证券交易所的主要股指。它是按一定标准选出500家有代表性的上市公司作为样本股,用样本股的自由流通股数作为权数,采用派氏加权法编制而成的股价指标。以1994年7月20日为基期,基点为1000点。...

上证综指

2017-11-09上证综指

上证综指...

股指回调

2017-11-03股指回调

什么指示股指回调...

中概股

2017-10-01中概股

中概股...

优先股与普通股的区别

2016-09-07优先股与普通股的区别

股票种类很多,通常的可分为两种:普通股与优先股。那么什么是普通股,什么是优先股?普通股与优先股的区别在哪?散户投资者手中绝大部分是普通股,而优先股通常出现在一级市场中。什么是普通股?普通股是随着企业利润变动而变动的一种股份,是股份公司资本构成中最普通、最基本的股份,是股份企业资金的基础部分。普通股的...

与PE、VC签订对赌协议时必须了解的20条陷阱!

2016-02-09与PE、VC签订对赌协议时必须了解的20条陷阱!

洞见导语:当年,蒙牛VS摩根士丹利,蒙牛胜出,其高管最终获得价值高达数十亿元股票。反之,也有中国永乐与摩根士丹利、鼎晖投资对赌,永乐最终输掉控制权,被国美收购。作为“舶来品”,对赌在引进中国后,却已然变...

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