PE基金募投管退的内部运作(更新版)

2019-06-22 PE基金募投管退的内部运作(更新版)

股权投资的本质,就是支持那些去发现新大陆的人。所以股权投资是一个高风险的事业。股权投资分为几个阶段,第一个是初创阶段,第二是成长阶段,第三是属于IPO的阶段。通常来讲分为天使的初创期阶段,成长期一般讲VC,在IPO之前一般讲Pre-IPO,然后到了后期是并购的阶段。每个阶段的回报率也是不一样的。2004年投资FaceBook的是一个叫Peter thiel的天使投资人,当时投了50万美金,现在有2万倍的回报。而到了2011年,俄罗斯的DST基金投了,只有2倍的回报。但是收益与风险成正比,各个阶段的成功概率

私募投资基金底层资产的监管

2019-04-08 私募投资基金底层资产的监管

金融行业分业监管的体制下,不同类型机构开展同类业务的行为规则和监管标准不一致,且在机构监管理念下很难实现对资产管理业务的全流程监控和全覆盖监管,资产管理领域由此滋生隐匿底层资产,产品嵌套、通道业务乱象丛生。为避免前述情形带来的金融风险,各监管部门逐步提出了穿透核查底层资产的要求,本文将就私募投资基金的底层资产类型及监管要求作简要介绍。一、底层资产我国现行法律法规并未对底层资产作出明确规定,含义可以参考资产证券化的相关规定,如《深圳证券交易所基础设施类资产支持证券挂牌条件确认指南》规定“底层资产

中华人民共和国证券投资基金法(2015年修订版)

2017-03-28 中华人民共和国证券投资基金法(2015年修订版)

中华人民共和国证券投资基金法(2015年修订版)2003年10月28日第十届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过2012年12月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第三十次会议修订中华人民共和国主席令第七十一号公布,自2013年6月1日起施行。根据2015年4 月24日第十二届全国人民代表大会常务委员会第十四次会议《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国港口法>等七部法律的决定》修正第一章 总 则第一条 为了规范证券投资基金活动,保护投资人及相关当事人的合法权益,促进证券投

PPP项目的基金模式项目操作全程指引

2016-02-09 PPP项目的基金模式项目操作全程指引

一、操作基础PPP是Public-Private-Partnership的首字母缩写,常译为“公共-私营-合作机制”,是指为了建设基础设施项目,或是为提供某种公共物品和服务,政府按照一定的程序和方式,与私人组织(社会力量)以政府购买服

股权投资基金业绩提成司法裁判新观点

2016-02-09 股权投资基金业绩提成司法裁判新观点

股权基金的管理人(管理公司)营业收入主要体现为从其所管理的基金取得的管理费、咨询服务费以及投资收益分成(Carried Interest)。

并购基金的杠杆收购(管理层收购)模式分析

2016-02-09 并购基金的杠杆收购(管理层收购)模式分析

利用自有资金开展股权投资业务,这是PE最基本的投资模式。

中国夹层资本(基金)主要法律问题研究

2016-02-09 中国夹层资本(基金)主要法律问题研究

说明:为将问题简单化,本文仅探讨纯人民币(夹层)投资基金或资本(以下统称夹层资本)与内资企业之间的交易;与外资有关的夹层资本的主要法律问题,除本文所涉及的部分外,主要为外商投资领域限制、审批和结汇等问题,对于该等问题及其结合,笔者将另行讨论。一、夹层资本基本介绍夹层资本(Mezzanine Capital)是收益和风险介于企业债务资本和股权资本之间的资本形态,本质是长期无担保的债权类风险资本,当企业进行破产清算时,优先债务提供者首先得到清偿,其次是夹层资本提供者,最后是公司的股东。因此,对投资者来说,夹层

基金基础及新手投資基金常見5個問題

2016-02-09 基金基础及新手投資基金常見5個問題

這一系列文章市場先生會整理基金投資的入門教學。
這篇文章首先會解答幾個重點:1. 什麼是基金(Fund)
2. 投資基金有什麼好處? 有什麼缺點?
3. 投資基金會有多少報酬? 會有哪些風險?
4. 新手投資基金常見5個問題
5. 學習投資基金還需要知道哪些事?更多基金教學文章可以閱讀上一篇:基金入門教學懶人包什麼是基金(Fund)?基金就是集合一群人的資金,由經理人集中管理投資,創造更高的投資報酬。因為集合了較大的資金規模,可以進行的操作標的或方法都更有彈性,
也可以交由更專業的人統一管理目

并购基金的杠杆收购模式分析

2016-02-09 并购基金的杠杆收购模式分析

利用自有资金开展股权投资业务,这是PE最基本的投资模式。

私募新规后契约型基金的机遇与挑战

2016-02-09 私募新规后契约型基金的机遇与挑战

2014年8月21日证监会出台《私募投资基金监督管理暂行办法》(“《新规》”)后,契约型基金成为诸多业内人士关注的焦点。

私募股权投资基金的运作流程

2016-02-09 私募股权投资基金的运作流程

通常而言,私募股权投资基金按照以下主要流程进行运作:(一)项目选择和可行性核查由于私募股权投资期限长、流动性低,投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求:优质的管理,对不参与企业管理的金融投资者来