融资租赁的产业链研究
从产业链角度分析,融资租赁公司处于行业中游,需兼备资源整合和服务运营能力。融资租赁公司一方面对接上游供应商、部分附加服务产品供应商与资金端,另一方面服务下游不同行业公司的各自需求、采用不同融资租赁模式如直租或是回租等,从中赚取利差与其他业务收入。从上游角度,融资租赁公司需具备资源整合能力,将需求与设备、服务供应商精确匹配,并寻求更低成本的资金以扩大利润空间;从下游角度,融资租赁公司需具备服务运营能力,可根据不同行业与公司在相应风控管理下实施融资租赁服务。融资租赁产业链:需具备资源整合与
栏目:租赁研究 时间:2019-06-19 点击:424
利差缩小金融租赁遭遇瓶颈
2018年5月,融资租赁行业迎来历史性变革,内外资融资租赁与金融租赁正式进入银保监会统一监管。与此同时,去杠杆大幕拉开,债券违约潮起,金融租赁行业也开始经历流动性危机,并逐渐收紧业务规模。
栏目:金融租赁 时间:2019-01-05 点击:313
融资租赁ABS信用质量演变
融资租赁应收款因其相对标准化债权资产成为证券化市场上发行规模较大的品类,本文梳理所有融资租赁ABS项目,综合单笔发行规模、是否有差补/担保、资产池分散度、次级/B提供的支持力度、超额利差、超额抵押率、存续期违约率和早偿率等指标,并逐一分析高频发行主体所涉项目信用质量演变,发现发行项目信用质量确存略微下降趋势。
栏目:租赁ABS 时间:2018-08-29 点击:615
融资租赁的盈利模式与研究框架
融资租赁企业的资本中介特性决定了其产业链上下游是以资金流动决定的。其中,上游是资金来源,包括通过自有资金投入、银行贷款、发行债券、资产证券化等渠道所带来的资金,下游是资金通过直接租赁、售后回租等模式投向交运、机械、医疗、能源等不同的行业,从中赚取利差。将融资租赁企业的利润进行拆解可以得到:利润=利差
栏目:租赁研究 时间:2016-03-12 点击:1124
解密同业业务真实利差
从某种意义上来说,银行信贷受限与抵御流动性风险的不足是催生银行同业业务发展的初衷。然而,经过近几年同业业务的不断创新,银行愈加发现这其中所带来的可观收益,从一两家银行的变相贷款到全行业的蜂拥而上,在短短几年时间内,银行同业资产与同业负债的规模高速扩张。即便监管层早在去年就有规范同业业务之意,但坊间盛传的9号文却迟迟没有正式出台,在业内人士看来,如今的同业业务大有尾大不掉之势,经过几年的发展,地方平台贷与房地产企业在买入返售信托受益权的业务中得到了大量
栏目:银行运营 时间:2016-02-09 点击:193
利差、息差、净利差、净息差、利息差、净利息差、毛利差
利差、息差、利息差、净利息差、净利差、净息差,这些全称简称的辨析和记忆,眼花缭乱。下文将把笔者经常见集中说法逐个进行分析梳理。
栏目:财报分析 时间:2016-02-09 点击:769
融资租赁迷途
盛衰转换太快,融资租赁业躺着挣钱的日子似乎一去不返。今年以来,以资管新规出台为标志,金融强监管、去杠杆大幕正式拉开,融资租赁行业也经历了流动性危机的巨大考验。融资难、融资贵叠加融资平台、房地产业务的严监管,钱荒+资产荒困局让融资租赁人开始真正反思,以类信贷业务为主、短贷长用、依靠规模和利差驱动的传统模式是否继续可行?中小企业、民营企业、设备金融、真租赁是毒苹果还是蓝海?积重难返的融资租赁业仍在艰难摸索。类信贷业务困局商租公司、无母行背景的中小金租公司融资难、融资贵,有母行支撑的大金租公司息差收窄、利润下滑
栏目:地产租赁 时间:2016-02-09 点击:106
详解跨境人民币贷款“进化版”操作模式
金融监管孙海波总体评论:下面的集中模式其实并非前海特有,完全可以复制到苏州工业园区,天津生态城等地区。主要是指境外银行向境内企业的人民币贷款单向跨境贷款,总体上因为境内外利差(尽管近期利差不断缩小,甚
栏目:跨境金融 时间:2016-02-09 点击:167
境外人民币套利的四种赚钱模式
在人民币对美元大幅上涨阶段,业内人士曾经算过,内地香港转一圈,三天赚回15万。如,A公司的1000万存入银行,一年定期收益就是3.5%。B公司在香港获得的年贷款利率大约是2.7%。两者之间的利差,除去资金回流的成本,
栏目:跨境金融 时间:2016-02-09 点击:435
上市公司股息红利差别化个人所得税新规解读
2015年9月7日,财政部、税务总局联合证监会联合发布了《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》(财税[2015]101号)(简称“新规”),对原来实施的上市公司股息红利差别化个人所得税(简称“个税”)政策做了较大的修改。这对目前总体不景气的资本市场可谓是一记“强心针”,我们通过新旧法律对比的视
栏目:税务筹划 时间:2016-02-08 点击:205
黄金租赁比贷款划算的秘密-一箭三雕被异化的黄金贸易融资
黄金租赁:比贷款划算的秘密《第一财经日报》于昨日刊发《一箭三雕:被异化的黄金贸易融资》揭示,继钢贸融资、铁矿石融资和铜融资后,逐渐浮出水面的黄金贸易融资除了套取汇差和利差外,如果从银行套取的资金流向房地产、信托等领域,亦会收获可观的利润。 事实上,除了通过黄金贸易融资之外,还有一种成本相对较低的黄
栏目:租赁研究 时间:2016-02-08 点击:233
融资租赁的6种收益模式
融资租赁的盈利模式(一)债权收益1.融资租赁公司,开展全额偿付的融资租赁业务,获取利差和租息收益理所当然是金融租赁公司的最主要的盈利模式。利差收益视风险的高低,一般在1-5%。2.采用融资租赁的方式配置信贷资金,对中小企业银行可以通过提高利率或租赁费率控制风险,对优质客户也可不必降低利率。因为租赁的会计和税务处理与贷款不同,客户的实际融资费用并
栏目:租赁研究 时间:2015-03-01 点击:1244
金融租赁不能依赖利差收益
银监会非银监管部主任李伏安4日在金融租赁年会上表示,对金融租赁业一定要适度监管,引导金融租赁公司在风险可控的前提下创新发展。银监会将继续推进对租赁资产的监管评级,实行分类监管。李伏安还透露,银监会将探索容许境外融资租赁公司进入,尤其是天津这样有志建设金融租赁业中心的城市。金融租赁作为近年来发展迅速的融资手段
栏目:金融租赁 时间:2015-03-01 点击:324
企业设备购置中贷款与租赁的决策比较
很多企业在设备购置的融资决策中,往往习惯于根据融资成本的高低这一简单因素做出比较。在金融业实行分业经营的体制下,租赁公司营运资金主要来源于向银行借款,租赁公司要获取利差收益,租赁费率一般要高于贷款利率。承租企业会把租赁视同为高利贷,作为一种不得已的融资决策。实际上这是一种误解。融资租赁是一种新的融资产品,与贷款有着不同的会计处理,正是这种不同的会计处理导致了企业在设备还款和经营中产生了不同的税收效果和现金流量。企业进行融资决策时应该根据不同的融资还款方案,从还款时的税收影响
栏目:租赁研究 时间:2003-05-13 点击:118