为便于评级实务判断和后续级别给定,在已有违约定义基础上进一步开展了违约界定的研究工作,一方面梳理国际三大评级机构、法律体系、银行信贷体系下的违约定义,为研究工作提供外部技术参考,另一方面梳理债券市场违约争议案例,为研究工作提供实务情景,并在此基础上提出我们对各类违约情景界定的初步思考。
[债券研究]-2021-02-01
要约收购:收购人通过向目标公司的股东发出购买其所持该公司股份的书面意见表示,并按照依法公告的收购要约中所规定的收购条件、价格、期限以及其他规定事项,收购目标公司股份的收购方式。
[并购重组]-2020-12-21
担保求偿和抵质押物处置债券增信措施实际上是额外给予债权人的偿债保障。对于有保证的债券,债权人可直接要求保证人代偿。对于有资产抵质押的债券,债权人对于抵质押资产具有优先受偿权,可以通过处置抵质押物获得赔偿。债券市场比较普遍的增信方式主要有三种,即保证、抵押、质押,依据的法律主要是《物权法》、《担保法》、《破产法》等。这三种增信方式的主要区
[担保实务]-2019-06-17
2019年5月13日凯迪生态(股票代码:000939)已被深交所暂停凯迪生态股票上市。2019年5月8日凯迪生态发布2018年业绩更正报告,2018年度营收逾24亿元,同比下降53.8%,亏损42.2亿元,比去年同期亏损扩大20.89%,资产规模339亿元,同比上年缩水11.88%。2019年4月19日凯迪生态发布公告称,公司及其控股子公司所涉诉讼、仲裁案件合计844件,金额1000万以上的诉讼及仲裁共99.13亿元。凯迪生态自去年5月份暴雷以来,时间已一年有余,本文结合上市的公告,了解各家租赁公司债权回
[环保租赁]-2019-05-15
蓬勃发展的证券化热潮中,违约像个不速之客,不期而至。2016年5月29日,原本是上交所挂牌交易的“14益优02”资产支持证券到期兑付的日子,但却一直未见其兑付公告面世。在其管理人中原证券股份有限公司(“中原证券”)的网站上,只能见到4月25日发布的《大成西黄河大桥通行费收入收益权专项资产管理计划优先级支持证券提示
[ABS动态]-2016-08-04
民企公募债券的违约率和违约后偿付概率均比较高,国企公募债违约概率低,但是违约后的兑付进展缓慢。从防踩雷的角度,策略上低等级民企仍然应该规避,仍然推荐中高等级、短久期。信用市场展望:违约以后,国企和民企缘何不同?
[经济政策]-2016-04-07
竞业限制协议是用人单位为了预防劳动者离职后,为其他生产或者经营与本单位同类产品、业务的竞争对手公司服务(全职或兼职),或者自己生产、经营或从事此类产品或业务,从而可能给用人单位造成损失而与劳动者签订的限制其部分就业自主权的协议。劳动法律允许用人单位在竞业限制条款与劳动者约定违约金[1],却未对违约金的支付方式和数额作出明确的规定,从而造成该领域实务操作难以把握的局面。本文结合实务案例,就竞业限制违约金的性质与数额进行探讨,供读者参考。
[企业法律]-2016-02-09
在企业经营中,离不开合同法三金即订金、定金、违约金。而在企业税收业务中,又与增值税、营业税、企业所得税关系密切。今天就为大家总结下合同三金与企业三税的关系。 注①:对于定金,由于一般和收入没有关系,实
[租赁法律]-2016-02-09
案例要旨融资方通过众筹平台向不特定人群筹集资本,众筹平台将众筹款交给融资方,与融资方及投资方建立合同关系。然而,融资方一旦违约,将会造成投资方的损失。互联网非公开股权融资的背景下,投资方应当充分认识众筹风险,审慎投资理财。众筹平台应当加大对融资方及融资项目的风险审核,并积极维护投资方的利益。案例概要某眼镜公司A公司与众筹平台公司签订合同,欲为其新成立的眼镜店筹集资本。合同签订后,众筹平台委托其关联公司B公司向该眼镜公司支付27.72万元受让新眼镜店60%收益权,并约定如果目标店铺自计红之日起未满24个月或
[私募投资]-2016-02-09
融资租赁行业的“营改增”政策经历了多次调整。但是,即使在最新出台的《财政部、税务总局关于将铁路运输和邮政业纳入营业税改征增值税试点的通知》(财税〔2013〕106号,以下简称106号文)中,相关问题还是没有彻底解决。笔者从承租人违约这个视角,分析106号文对融资租赁“营改增”的政策规定,以便引起融资租赁行业关注相关的涉税风险。直租业务的涉税风险对于直租业务,106号文规定,出租人以收取的全部价款和价外费用,扣除支付的借款利息(包括外汇借款和人民币借款利息
[租赁税务]-2016-02-09
企业收取和支付的违约金是单位因违反经济合同,不能履行全部或部分经济合同,依据约定的条款收取或给予对方的一种经济赔偿。
[租赁会计]-2016-02-09
现在房价往下走,我背负着月供,听说如果是我的唯一住房,即使我不还房贷了,银行也不能拍卖我的房产,不能赶我走。是有这回事吗?
[担保实务]-2015-01-10
现代租赁融资已经成为包括信贷融资、股权融资在内的三大金融融资工具之一,发达60%的工程机械、飞机船舶、各种车辆、医疗、通讯和信息等设备是通过融资租赁的方式取得的。作为建筑施工企业的主要固定资产,工程机械具有价值高、单件性强和利用率不高等特点,使得工程机械行业是融资租赁渗透率最高的行业之一。 融资租赁作为一种典型的金融服务业务,其实质是一种债务融
[信用评级]-2014-12-30
问:我公司为经营多元化的大型企业,公司向客户收取的违约金、逾期付款利息,是否可以向客户开具公司自制的收据?收取此类款项,应该缴纳营业税还是增值税?答:违约金和逾期付款利息(以下简称违约款项),均是由于一方违反约定,未履行或未适当履行合同,而支付给无过错对方的一种补偿性款项。收取违约款项一方应如何开具收款凭据,收取的款项应如何纳税,应按照合同履行阶段
[租赁税务]-2014-11-19