第一部分 小型准金融机构风险架构
第一 风险体系架构的核心
一、股东会、董事会确立的有效决策机制
二、核心决策人的确定（总经理、风险总监）
三、风险控制标准的确定（盈利模式及损失的范围）
第二 公司风险文化的基础
一、决策委员会、评审委员会制度
二、专业人员的民主决策原则
三、风险喜好与客户选择要素的标准化
第三 风控岗位与业务绩效的离合原则
一、风控岗位与业务绩效的正相关与负相关
二、风控岗位的独立性
三、长效激励与高底薪低绩效的薪酬原则
第四 营销与风控的严格分离
一、AB角的设置
二、客户接触度的把握及不同岗位的定位
三、道德风险的防范与处置
第五 风控流程的标准化
一、决策程序的标准化与效率的矛盾
二、风险责任与风控决策的一致性
三、快速决策流程与快速尽调流程
第二部分 中小企业信贷尽职调查实务――逻辑实证理论
第一节 尽职调查面临的难题
背景:的中小企业发展历史并不长，且由于政策因素、税务因素、信用环境等原因，造成了企业的各种信息混乱无序，贷款的出借方很难通过标准化的流程或制度，产生穿透性的信贷调查结果。地区差异、文化背景、信贷环境、金融资源不均衡，更导致全国性的标准化信贷调查根本无法实现。很多出借机构耗费巨资，投入大量人力、物力、时间，希望能形成一套较清晰、完整、标准化的调查方案，但由于各种原因，均未能起到较好的风险控制效果。普遍的现象是经济形势好，不良率就在可控范围，经济形势一差，不良率急剧上升，不良贷款比率基本与信贷产品的价格成相关，而各机构的风控能力差异并未得到表现，如果说有区别，就是各分支机构、分管领导、项目经理因人而异形成的不同风控结果。事实上，分析过各家机构的风控及信贷调查流程，大同小异，信贷机构的大量扩容及机构间人才的流动，让本来就不容易形成标准化信贷调查方案更趋于同化，趋于形式化，金融机构关注的基本是抵押物、保证措施，其它信贷机构依赖的更多是个人经验及直观感觉，尽量各机构也努力用企业基本面信息来充实、补充调查内容，但由于机构的条块化管理，业绩驱动的绩效考核措施，使机构往往受惑于表象，甚至部分操作人为了个人的利益，而帮助借款人造假，以绕过标准化的风控审查环节。
1、管理混乱、形式多样
2、财务管理水平低下，或故意灭失财务数据；
3、企业社会征信档案缺失
4、民间借贷、隐形负债具有隐蔽性；
5、为避税，纳税申报表反映收入偏少，为融资，又虚假放大营收及利润.
第二节 逻辑实证理论
当前几种典型的中小企业信贷风险控制技术的特点与缺陷
一、 德国IPC技术
二、 淡马锡信贷工厂模式
三、 三品三表等
四、 交叉验证
五、 经验主义与熟人信息对称
上述几种技术与方法存在的问题，为什么逻辑实证才是最具实战与指导意义的小额信贷核心原理（详细分析及论证见即将推出的“小额信贷战术原理”一文）
根据当前中小企业现状及常规信贷调查方法存在的缺点，我认为，应抓住逻辑推理与实地验证这两条主线，就可以真实地得出企业的真实经营情况，规避隐形的风险，从而设计出针对性的授信方案，获得保证措施以外的边际收益。尽管大家均对此有近似的理解，我将之上升为一种标准，升华到了所谓的理论，也是为了加强大家的印象。
1、信贷机构的信贷调查能力，从很大程度上决定机构的市场营销、议价能力及综合收益水平。
2、由于种种原因，对中小企业的信贷调查既需要掌握企业的经营逻辑，更需要用实地调查来与逻辑推理的结论相互验证，来更好的理顺逻辑关系，当两者均较为合情合理，且能得出相同或近似的结论，企业的基本面也就水落石出，任何重大疑点或逻辑矛盾均能直接指向企业的风险点及企业造假的痕迹。
第三节 尽职调查的原则
1、逻辑清晰
2、怀疑一切
3、不卑不亢
4、痕迹为先
第四节 逻辑的分析(目标对象的流动性、盈利性、合理性）
逻辑的主线及分类（略）
逻辑分析的要点举例：
1、企业经营历史与企业当前发展状况的逻辑合理性
2、企业历史积累与当前资产与负债状况逻辑的合理性
3、实际控制人学历背景、学习能力与当前管理水平逻辑的合理性
4、企业的行业地位与企业上下游客户质量逻辑的合理性
5、企业的科技含量与企业初始技术来源及后期投入相关逻辑的合理性
6、部门架构、人员工资、财务费用等管理性成本与企业经营规模逻辑的合理性
7、企业的信贷需求与企业当前业务发展的需求逻辑的合理性
8、行业利润率与企业利润率逻辑的合理性
9、企业的营业收入与企业规模匹配逻辑的合理性。
10、企业纳税水平与企业经营收入逻辑的合理性
11、纳税营业收入与非税营业收入逻辑的合理性
12、企业股权变化与企业发展路径的逻辑的合理性
13……
第五节 实证的支持
部分内容：
1、借款人履历、经营历史及发展过程。
2、营业收入与纳税申报：
3、非纳税收入的核实标准
4、重要会计科目的核对
A、银行贷款与银行存款的核对
B、往来科目的核对（应收、应付、其它应收、其它应付、预收、预付）总帐及科目余额现场核对。必须要取得期初、期末明细科目余额表（非清单）。
C、固定资产:必须获得固定资产明细清单、大额固定资产要进行核对，必须时调查凭证。
D、无形资产或在建工程
E、库存商品
F、长期投资
5、经营行为的判断
A、工资表
B、水电费发票
C、合同
D、大额对帐单流水的抽查（在撰写调查提纲时应初步确定具体笔数）
5、其它调查：遵照《尽职调查方法与指引》执行，并视项目情况适时补充不同情况的调查。
6、外围调查
7、借款人基本情况(借款人的品德、能力与信用)
第六节 尽职调查的几个操作要素
要素一 谈话
一、谈话的技巧
1、谈话前的外围调查与准备
2、企业实际控制人与财务人员分开谈话
3、分寸的把握与气氛的控制（三一原则）
4、诱导性与心理突袭
5、行业的了解
二、谈话的目的
1、企业及实际控制人历史与逻辑的合理性
2、企业盈利模式及当前所处的经营环境
3、基础情况的掌握
4、企业内部管理情况
5、为尽调提供可行方案
6、企业内部财务管理路径（钱、物、薪酬）
7、企业实际控制人的诚信
8、实际控制人对行业的理解及专业
9、企业在行业里的地位
10、企业及实际控制人资产与利润的积累
要素二 营业收入、永远的营业收入
营业收入确定的几种方法
1、纳税申报（纳税申报与非税收入的比例）
2、公司业务管理台帐或管理性表格
3、可靠的应收帐款余额与周期的反向推测
4、帐户及个人卡流水的统计
5、财务软件、进销存软件
6、出入库登记簿、物流记录等
7、其它（如通过人工成本投入产出率推算等）
8、案例分析（某广告公司、某化工贸易企业）
要素三 管理流程再造（案例 某物流公司）
要素四 实际控制人资产积累的合理性及利润的确定
利润确定的几种方法
1、行业平均利润率（结合管理水平）
2、实际控制人及企业净资产积累速度
3、传统行业千万不要相信暴利
4、询问的技巧、员工收入情况
5、上下游客户及应收款周期的综合判断
6、其它
要素五 基础数据的支撑与核查
几种基础数据的判断
1、如何看资产负债表
2、如何看工资表
3、如何看水电费
4、如何看利润表
5、如何看对帐单
6、如何看纳税申请系统及开票系统
要素六 外部调查
几种简易的外部调查
1、网络百度关键字查询
2、行业管理部门相关许可登记
3、工商网站、法院网执行信息查询
4、征信报告
5、上下游客户陌生电话询问
6、公安信息
7、公司自身信息渠道
要素七 现场、绝对的现场
要素八 逻辑实证下的交叉验证
要素九 重大风险点的排查
第三部分 小额信贷风险典型案例分析
