融资租赁公司租金收入和生息资产等有关问题

有朋友来问一些问题，原问题几乎未作改动，整理如下：

租金收入与生息资产的有关问题

①融资租赁公司的租金收入/生息资产和银行的企业贷款利率有多大的关系呢？会在企业贷款利率上面有一个相对固定的增加值吗？对于融资租赁公司来说，生息资产的扩大是与销售人员的数量有关吗？是不是基本上每个人每年都有个KPI， 签多少合同或者完成多大金额的合同？

②想了解目前的融资租赁公司，看利差的情况，利差是由（租金收入减去融资成本）/生息资产这样算（希望没有错哈）， 那租金收入，其中最重要的是不是要参考银行基准利率？

一、融资租赁公司的租金收入

租金收入是指：出租人根据(与承租人签署的)融资租赁合同中所附带的租金支付表中所列示的每期租金而收取的全部款项。

由于融资租赁的业务形式分为融资租赁和经营租赁，因此租金收入亦有两种：融资租赁业务产生的租金和经营租赁业务产生的租金。

二、与利率的关系

题主在原题中所述的银行的企业贷款利率应该指的是金融机构人民币贷款基准利率（来源：http://www.pbc.gov.cn/zhengcehuo ... /2968985/index.html）。通常来说，这个利率是银行用来计算器利息收益的基础要素，如等额本息算法，等额本金算法中经常用到。

融资租赁业务中计算等额本息租金收入和等额本金收入等一般性的算法也会经常用到这个要素，通常是在金融机构人民币贷款基准利率的基础上浮动计算，例如下表：



因此说租金收入和题主所述的银行企业贷款利率有一定的关系，通常情况下会在企业贷款利率上面有一个相对固定的增加/减少值。

另外，融资租赁公司主要也是从银行等机构融资，在融资的过程中亦有可能根据央行公布的人民币贷款基准利率来计算需要偿还银行等机构的利息。

当然，在业务实践中，还有很多种情况并非根据上述算法来计算，有很多时候需要自定义的租金计算，又或者根据其他与业务整体收益有关的要素来综合计算，因此实务中还要具体问题具体分析。

题主提到“租金收入，其中最重要的是不是要参考银行基准利率？”，由上文可以得出租金收入和银行基准利率有重要的关系，需要参考银行基准利率。

【关于经营租赁的租金】

首先，经营租赁的租金计算涉及到的会计准则中关于融资租赁与经营租赁的区别的限定。在经营租赁中，出租人基本不会靠一个合同中的租金收入而收回租赁物的全部成本，因为如果某个租赁合同的租金总和的折现值达到期初租赁物价值的90%时，目前的租赁会计准则就要把它归类为融资租赁。因此对融资租赁公司来说融资租赁做真正商业意义上的经营租赁比较少。租金回收期的设计一般都非常长，另外也比较个性化。（如遇了解租金的定价可以参考这一类的文章：https://www.tjrzzl.com/office/skill/2016-02-09/3340.html，此种形式的租金收入则和题主所说的央行基准利率并无关系，一般情况下。）

关于经营租赁业务的租金定价，我们会在后续讨论。

一、生息资产的概念

生息资产是与金融租赁公司有关的概念，并非融资租赁公司的强制性管理指标概念。商务部批准的融资租赁公司亦可自行参照生息资产的概念进行内部管理。

引申一下：生息资产是指金融租赁公司以收取利息为条件（或隐含利息条件，即虽不收取利息，但其价值却受实际利率影响，如买入的零息债券）对外融出或存放资金而形成的资产。生息资产以账面余额计算，不扣减已计提的相应资产减值准备。主要包括：存放中央银行款项、存放同业款项、各项贷款、拆放同业、债券投资、买入返售资产以及其他能够产生利息收入的资产（收入在利润表中计入“利息收入”项下的资产均应计入此项目）。

从标杆租赁企业的年报来看生息资产的统计口径为：

生息资产 = 应收融资租赁款净额 + 委托贷款 + 抵押贷款 + 长期应收款 + 应收保理款 + （及各自已经计提但尚未收取的利息）

生息资产

租赁公司的生息资产主要来自三个方面：直接营销、间接营销（主要与厂商合作）以及购买其他机构的资产。

若新成立的金融租赁公司或融资租赁公司在早期通过购买同业机构的资产来扩充自己的资产规模，此时业务拓展类从业人员数量和资产规模的扩大的关系会相对不相干，也就是说关系不大。

从业人员的数量和生息资产规模的扩大肯定是有关系，但是和一般性的零售销售类企业相比来说，还是相对弱的正比关系，并不是所有的公司员工增加生息资产就增加。

附几张图：

关于生息资产增长

2017年



2018年上半年

关于员工数量增长

2017年员工数量：1000余个客户经理

2018年上半年员工数量：996人

基本上每个人每年都有个业绩指标， 签多少合同或者完成多大金额的合同在大多数的租赁公司里是通适的制度，实际上结合租赁公司在业务口的风险控制，这块的规范会更复杂。

二、利差

关于楼主描述的关于利差的计算，应明确几个概念和计算方法：利差、息差、净利差、净息差、利息差、净利息差、毛利差。

写了这些其实必要性不强，权当温故而已。
以上回答的参考资料均来自于上市租赁公司公开资料。